近日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中保協(xié)”)發(fā)布《回歸保險(xiǎn)本源，中小壽險(xiǎn)公司發(fā)展之道》課題研究報(bào)告。報(bào)告顯示，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展黃金期，但馬太效應(yīng)顯著，中小公司生存艱難。

　　一方面，持續(xù)發(fā)展的行業(yè)前景和壽險(xiǎn)業(yè)的金融屬性持續(xù)吸引新鮮資本流入，政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和科技等宏觀因素也為壽險(xiǎn)業(yè)在“十三五”期間保持快速發(fā)展提供了充分支持。2017年7月召開的全國(guó)金融工作會(huì)議，將保險(xiǎn)定位為“發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能”，多項(xiàng)監(jiān)管政策規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)，旨在“降杠桿、限結(jié)構(gòu)、控資產(chǎn)、防風(fēng)險(xiǎn)”，從多方面驅(qū)動(dòng)向“保險(xiǎn)業(yè)姓保”轉(zhuǎn)型。

　　另一方面，壽險(xiǎn)業(yè)馬太效應(yīng)加劇，不僅表現(xiàn)在增長(zhǎng)數(shù)量上，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。2012年-2016年，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)1.2萬(wàn)億元，七家大公司占比約40%。壽險(xiǎn)公司高價(jià)值業(yè)務(wù)的最主要代理人渠道，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)；其中大公司通過(guò)更加成熟的自我發(fā)展機(jī)制，分享了代理人增員的絕大部分紅利，招募到接近90%的新增人力。

　　在我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)階段，大量中小公司生存發(fā)展舉步維艱，具體表現(xiàn)為以下三個(gè)方面。

　　有保費(fèi)無(wú)價(jià)值，持續(xù)虧損：過(guò)去幾年部分中小公司依靠資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式超常規(guī)發(fā)展，市場(chǎng)份額不斷提升，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要來(lái)自投資理財(cái)業(yè)務(wù)的短期利差、并非保障業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期死病差。

　　資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債，難以為繼：監(jiān)管部門重拳叫停資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債發(fā)展模式，賺取短期利差模式不可持續(xù)，中小公司生存問(wèn)題再次凸顯，急需尋求新的突破口。

　　市場(chǎng)主體增加，競(jìng)爭(zhēng)加?。耗壳皣?guó)內(nèi)擁有近80家壽險(xiǎn)主體，僅次于美國(guó)和英國(guó)，是日本的兩倍；由于公司之間同質(zhì)化嚴(yán)重，中小公司與大公司之間、中小公司之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。

　　另外，行業(yè)內(nèi)外部因素共同導(dǎo)致中小壽險(xiǎn)公司生存困難。

　　首先，在宏觀層面表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面。

　　金融業(yè)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的外部溢出性：整個(gè)金融體系在某種意義上形成外部溢出力量，一定程度擾亂壽險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)本質(zhì)與市場(chǎng)環(huán)境，中小公司或主動(dòng)或被動(dòng)采取跟隨戰(zhàn)略，加入了短期理財(cái)產(chǎn)品的紅海競(jìng)爭(zhēng)，而偏離保障型的壽險(xiǎn)主業(yè)。

　　在監(jiān)管趨嚴(yán)、“保險(xiǎn)業(yè)姓保”的大趨勢(shì)下，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債發(fā)展模式難以為繼。

　　其次，微觀層面表現(xiàn)為以下五個(gè)方面。

　　股東期望不理性：中小壽險(xiǎn)公司股東背景紛亂復(fù)雜，各方對(duì)壽險(xiǎn)牌照的期望和使用方式差異顯著，帶來(lái)公司治理結(jié)構(gòu)重大轉(zhuǎn)變，部分股東缺乏對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的理解和認(rèn)識(shí)，異化壽險(xiǎn)公司的定位和壽險(xiǎn)牌照的用途。

　　戰(zhàn)略定位不實(shí)際：中小公司股東期望不實(shí)際，戰(zhàn)略定位不準(zhǔn)確，大多數(shù)中小公司沒(méi)有真正把自己定位為一家中小公司，而且一味追求全國(guó)布局、做大規(guī)模。

　　公司經(jīng)營(yíng)模式無(wú)特色：過(guò)于依賴復(fù)制其他公司經(jīng)營(yíng)模式，缺乏屬于自己的細(xì)分市場(chǎng)以及相應(yīng)的配套經(jīng)營(yíng)體系。

　　人才機(jī)制不匹配：中小公司經(jīng)營(yíng)嚴(yán)格意義上是創(chuàng)業(yè)，需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)型人才，相當(dāng)一部分小公司內(nèi)部充斥著追求職位、待遇、安逸的人員，缺乏創(chuàng)業(yè)期必要的創(chuàng)業(yè)精神。

　　產(chǎn)品屬性不支持：壽險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化突出，中小公司難以在產(chǎn)品上區(qū)分自己，形成差異化、特色化的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)。