4月18日，多名因“飛單”理財被騙的投資者聚集在民生銀行北京分行航天橋支行大堂內(nèi)討要說法。其中，還包括不夠私行級別的財富級(300萬元以下)投資者，他們手持到期合同要求對到期產(chǎn)品本息進行兌付。

此前媒體報道有稱，被騙客戶所購買的“份額轉(zhuǎn)讓”產(chǎn)品，在形式上，其實屬于從其他投資者處受讓民生銀行發(fā)行的尚未到期的理財產(chǎn)品，這些理財多數(shù)以“非凡”系列XX期命名。

不過19日下午，民生銀行官方發(fā)布一則“關(guān)于理財你想知道的都在這里”朋友圈海報指出：“截至目前，我行‘非凡資產(chǎn)管理系列’個人理財產(chǎn)品均按照合同約定按時兌付了本金及收益。”由此或可推斷，前述“份額轉(zhuǎn)讓”產(chǎn)品中所包含的理財，應該不是類似的民生銀行自營或總行審批合規(guī)代銷的理財產(chǎn)品。

隨著事態(tài)進一步發(fā)酵，一場披著“份額轉(zhuǎn)讓”外衣“飛單”的窩案浮出水面。除了民生銀行所公告的該行涉案支行行長張穎被抓外，另據(jù)媒體報道，19日，一名支行副行長以及三名員工也被公安機關(guān)帶走。

未經(jīng)審批的虛假理財

民生銀行“飛單”案，輪廓正在逐漸清晰。

4月19日，有被騙的投資人透露，他們在與民生銀行航天橋支行理財經(jīng)理購買理財產(chǎn)品時，對方告知，原投資人基于回款，所以愿意放棄利息，原本一年期年化4.2%的產(chǎn)品，還有半年到期，相當于年化8.4%的回報。

這是一款怎樣的理財產(chǎn)品?一位私人銀行客戶經(jīng)理對第一財經(jīng)記者指出，這種業(yè)務模式，在私行以及財富管理業(yè)內(nèi)叫“份額轉(zhuǎn)讓”，是一種比較常見的業(yè)務模式。一些客戶在購買理財產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書中也會看到合同允許到期前中途轉(zhuǎn)讓給他人。

從簽協(xié)議轉(zhuǎn)賬的環(huán)節(jié)來看，根據(jù)媒體報道，投資人與航天橋支行簽訂了四份協(xié)議：《中國民生銀行理財產(chǎn)品說明書》、《中國民生銀行理財產(chǎn)品協(xié)議書》、《中國民生銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《交易資金監(jiān)管協(xié)議》。除了理財產(chǎn)品說明書之外，其他協(xié)議上都有轉(zhuǎn)讓人、受讓人的手寫簽名，并蓋有“中國民生銀行北京航天橋支行儲蓄業(yè)務公章”。

不過他指出，本案的關(guān)鍵點在于，份額轉(zhuǎn)讓所涉及的原有理財可能不是民生銀行合規(guī)代銷的理財產(chǎn)品，而是向客戶轉(zhuǎn)讓未經(jīng)民生銀行總行審批的虛假理財產(chǎn)品，借用“份額轉(zhuǎn)讓”的幌子“飛單”的可能性較大。

19日下午，民生銀行官方發(fā)布一則“關(guān)于理財你想知道的都在這里”朋友圈海報進一步證實這一點。民生銀行指出：“截至目前，我行‘非凡資產(chǎn)管理系列’個人理財產(chǎn)品均按照合同約定按時兌付了本金及收益。”這與此前媒體稱，多位投資人及其提供的產(chǎn)品資料顯示，他們購買的產(chǎn)品多以“非凡”系列xx期命名命名，二者顯然存在矛盾。

份額轉(zhuǎn)讓如何“飛單”？

只要客戶持有理財份額，合同中又允許轉(zhuǎn)讓，那么當客戶出現(xiàn)現(xiàn)金壓力時，都可以通過場外協(xié)議做份額轉(zhuǎn)讓，“可換”在理財產(chǎn)品中，被視為客戶的權(quán)利。

記者從某股份制商業(yè)銀行支行內(nèi)部了解到，目前涉及份額轉(zhuǎn)讓有三種模式。一種是將有理財份額轉(zhuǎn)讓需求的產(chǎn)品集中打包，進行產(chǎn)品的重新創(chuàng)設(shè)，做成新的產(chǎn)品賣給新客戶，底層資產(chǎn)是原來客戶轉(zhuǎn)讓的理財產(chǎn)品。由于涉及到產(chǎn)品的重新創(chuàng)設(shè)與多個部門協(xié)調(diào)監(jiān)督，出貓膩的可能性小。

另一種則是本行自營理財產(chǎn)品的份額轉(zhuǎn)讓，其中涉及總行產(chǎn)品部門的管理人、銷售渠道支行的客戶經(jīng)理、轉(zhuǎn)讓人A與B。 支行人員買通總行產(chǎn)品管理人的可能性微乎其微。

此外，還有轉(zhuǎn)讓代銷理財份額。這種轉(zhuǎn)讓需要通過場外協(xié)議來完成，理論上客戶A與客戶B自己簽就可以了。但A與B簽，需要經(jīng)過產(chǎn)品的管理人(基金、信托、券商等通道方)同意做變更，所以管理人會出具合同協(xié)議，最后也是蓋管理人章。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，代銷理財遇到份額轉(zhuǎn)讓時，銀行作為銷售的渠道方，在整個轉(zhuǎn)讓過程中做法、風控不盡相同。有的只做確認，不在管理人出具的協(xié)議上加蓋公章。也有的銀行對于代銷的每個環(huán)節(jié)都蓋章確認交易有效，轉(zhuǎn)讓的過程要錄音錄像。

簽署份額轉(zhuǎn)賬協(xié)議后，B給A打錢后，管理人將A的份額過渡給B，這個過程的轉(zhuǎn)賬交易一般會在當?shù)刂羞M行?？蛻鬉將份額轉(zhuǎn)讓給客戶B后，管理人會根據(jù)份額轉(zhuǎn)讓內(nèi)容，到中證登重新登記備案。不同的產(chǎn)品登記的平臺不盡相同，但都會依據(jù)場外轉(zhuǎn)讓協(xié)議變更產(chǎn)品歸屬。

這是正常的份額轉(zhuǎn)讓，但如果像民生銀行“飛單”案這樣，支行行長與理財經(jīng)理都涉及其中，份額轉(zhuǎn)讓則極可能成為“飛單”假借的“幌子”。

上述私人銀行理財經(jīng)理分析稱，如果理財經(jīng)理想聯(lián)合支行行長將第三方理財(非總行通過的代銷理財產(chǎn)品)假扮成合法渠道代銷的理財產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓給私人銀行客戶。他們會盡量讓管理人缺位，然后自己做假合同欺騙客戶。

由于一般客戶并非銀行內(nèi)部人士，對于合同的真?zhèn)?，印章都很難辨認。所以上當?shù)目赡苄詷O高。甚至存在根本就沒有第三方理財產(chǎn)品需要轉(zhuǎn)讓的非法集資“龐氏騙局”。

而從分行監(jiān)管角度看，一旦遇到窩案，唯一的監(jiān)控渠道是對于上述份額轉(zhuǎn)讓中的轉(zhuǎn)賬資金進行監(jiān)控。這已經(jīng)屬于事后監(jiān)管的范疇。如果是客戶主管經(jīng)理與支行行長串通的窩案，那么雙人復核、錄音錄像等防范個人道德問題的措施都將形同虛設(shè)。

投資者怎樣提高警覺？

一位私行理財經(jīng)理對記者表示，像在民生銀行假理財案中，上家一分錢的理財收益都不要，直接將利息留給接手的下家比較少見。8.4%的收益率需要格外注意。

由于客戶對于產(chǎn)品的協(xié)議、合同以及蓋章的真?zhèn)坞y以辨識，處于劣勢，所以更需要對產(chǎn)品合同要素部分進行多次確認。

即便是這樣，如果遇到窩案，對于單據(jù)造假以及公章造假很難分辨得清，這時候拿著產(chǎn)品信息到其他支行分行了解情況就必不可少了。

在此次民生銀行案中，被騙的私人銀行客戶正是通過北京分行的朋友處得知，自己所購買的份額轉(zhuǎn)讓理財其實并不存在。試想如果客戶可以之前便多方核實，那么應該可以發(fā)現(xiàn)疑點。

對于一般理財“飛單”的鑒別，有銀行理財經(jīng)理給出如下建議：

看產(chǎn)品管理人。任何理財產(chǎn)品都會有一個產(chǎn)品管理人，銀行理財產(chǎn)品的管理人自然就是銀行，如果投資者看到自己的合同書上寫的不是銀行，而是什么投資公司或私募基金管理公司就要注意了。

看蓋的什么章。“飛單”產(chǎn)品的管理人一定不是銀行。而是某理財項目公司、投資公司或私募基金管理公司。所以，投資者在遇到理財經(jīng)理介紹某款產(chǎn)品時一定要看清楚合同上蓋的什么公章，凡蓋的是其他公章就需謹慎對待。

查托管賬戶。專家提醒，銀行體系內(nèi)的信托類產(chǎn)品經(jīng)過較嚴格的風險篩選，其風險較系外產(chǎn)品會可控一些，收益率也會低一點。投資者碰見信托類等高收益產(chǎn)品時，首先要多個心眼問問理財經(jīng)理是哪個機構(gòu)發(fā)行的;其次，一般銀行正規(guī)渠道發(fā)售的信托類產(chǎn)品托管賬戶都是在本行，而“飛單”的托管賬戶可能是在他行。

理財產(chǎn)品名稱和編碼查詢。還有就是理財產(chǎn)品的名稱，客戶可撥打銀行的熱線電話或登錄銀行官方網(wǎng)站查詢所購買的產(chǎn)品，如果是“飛單”就不會有記錄。另外，銀行發(fā)售普通個人客戶理財產(chǎn)品時，需在宣傳銷售文本中公布所售產(chǎn)品在“全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品登記系統(tǒng)”的14位登記編碼，客戶可依據(jù)該編碼在中國理財(www.china-wealth.cn)查詢產(chǎn)品信息，未在理財系統(tǒng)登記的銀行理財產(chǎn)品一律不得銷售。如果理財產(chǎn)品的編碼未出現(xiàn)在登記信息里，那么這款就是非銀行渠道的理財產(chǎn)品。

如果客戶真的被銀行窩案團伙詐騙，購買了飛單理財，又該如何維權(quán)呢?在一位私行客戶經(jīng)理看來，直接撥打銀行投訴電話，或者和當事人支行領(lǐng)導(支行行長)溝通是最快最有效的方法。到另外一家當?shù)刂羞M行投訴也是可行的。

此外客戶還可以撥打銀監(jiān)會投訴電話進行投訴，弊端是從銀監(jiān)會到銀行總行再到分行調(diào)查，流程和時間長，而且極容易被忽略。但好處是銀監(jiān)會一旦下發(fā)總行，會得到相應重視。業(yè)內(nèi)人士建議客戶一般是與銀行溝通無果或是對分行處理意見不滿意時再投訴到銀監(jiān)會。