3月23日，平安銀行攜手波士頓咨詢BCG聯(lián)合打造的《2022商業(yè)銀行企業(yè)避險業(yè)務(wù)白皮書》正式發(fā)布。這是我國銀行業(yè)第一部從行業(yè)角度系統(tǒng)性的分析論述企業(yè)避險業(yè)務(wù)，也是平安銀行在企業(yè)避險業(yè)務(wù)的實(shí)踐和思考。
匯率市場波動，事關(guān)千萬家市場主體切身利益。伴隨著國際局勢持續(xù)膠著，股債匯市場也出現(xiàn)劇烈波動。2022年，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性也大大增強(qiáng)，對金融市場的避險需求應(yīng)運(yùn)而生。
平安銀行發(fā)布的《2022商業(yè)銀行企業(yè)避險業(yè)務(wù)白皮書》（下稱《白皮書》）調(diào)研顯示，伴隨中國經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段，企業(yè)在探索多元化、精細(xì)化業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，對風(fēng)險管理的潛在需求愈加旺盛，但同時企業(yè)避險意識仍有待提升，銀行避險服務(wù)也存在缺乏精準(zhǔn)性、創(chuàng)新性的問題，《白皮書》提出未來商業(yè)銀行應(yīng)從避險業(yè)務(wù)主動宣導(dǎo)者、綜合服務(wù)者、長期耕耘者這一定位的“新角色”出發(fā)，升級服務(wù)模式，打造避險業(yè)務(wù)2.0模式。
平安銀行介紹，2019年，該行就加大了對避險業(yè)務(wù)的投入，總結(jié)了國內(nèi)外專家的豐富經(jīng)驗(yàn)，在推出交易通系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新打造“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），成為銀行為企業(yè)客戶提供便捷避險服務(wù)的一條新路徑。《白皮書》亦對該平臺給予高度認(rèn)可。
市場價格波動加劇 企業(yè)避險需求攀升
位于粵港澳地區(qū)的某家居產(chǎn)品企業(yè)，從事出口業(yè)務(wù)20余年。新冠肺炎疫情發(fā)生以來，外方需求不確定性因素陡增，匯率市場波動也大幅加劇，該企業(yè)也隨之提出新的匯率風(fēng)險管理需求。
2021年初，平安銀行相關(guān)業(yè)務(wù)團(tuán)隊調(diào)研后發(fā)現(xiàn)：面對匯率風(fēng)險加大，該企業(yè)雖然對匯率變動較為敏感，卻未主動提升套保比例。對此，平安銀行避險團(tuán)隊依托專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，快速為該企業(yè)制定了一套個性化解決方案。2021年1-4月，該企業(yè)實(shí)現(xiàn)了出口外匯收入套保比例近50%，較2020年10%的套保比例大幅提升。
以上案例只是眼下外貿(mào)企業(yè)避險需求的一個縮影。目前多個因素正同步推動企業(yè)避險需求上漲，避險業(yè)務(wù)發(fā)展已出現(xiàn)新的變化。從貿(mào)易數(shù)據(jù)看，截至 2021 年底，中國進(jìn)出口總值達(dá) 6.05萬億美元，同比增長 30.0%；外貿(mào)主體進(jìn)一步“走出去”、積極拓展海外市場，戰(zhàn)略上避險需求也進(jìn)一步提升，截至 2021年12月，銀行代客衍生品交易規(guī)模達(dá)13023億美元。
“隨著人民幣匯率雙向波動加劇，企業(yè)面臨的匯兌損失風(fēng)險也會加大。”平安銀行避險業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。在此背景下，企業(yè)樹立風(fēng)險中性的理念，做好以套期保值為目的的外匯日常風(fēng)險管理，可以平抑企業(yè)的順周期行為，避免追漲殺跌，有助于減少企業(yè)的匯兌損失，維持企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。
避險意識待提升 服務(wù)痛點(diǎn)亟待解決
所謂“避險”業(yè)務(wù)，是企業(yè)通過金融衍生工具來管理在生產(chǎn)經(jīng)營活動中所承擔(dān)的匯率、利率以及商品價格的波動風(fēng)險。
在人民幣國際化和匯率市場波動常態(tài)化背景下，近年來，隨著匯率風(fēng)險中性理念宣導(dǎo)及相關(guān)工作部署，越來越多的企業(yè)把匯率風(fēng)險納入日常經(jīng)營管理中來。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年已有556家A股上市公司發(fā)布套期保值公告，超過2020年全年水平；據(jù)外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，企業(yè)利用遠(yuǎn)期、期權(quán)等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險的規(guī)模同比增長59%，高于同期銀行結(jié)售匯增速36個百分點(diǎn)，推動企業(yè)套保比率同比上升4.6個百分點(diǎn)至21.7%。
平安銀行避險業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，“根據(jù)我們的調(diào)研，全球化程度較高的中國大型企業(yè)集團(tuán)，已配置了專業(yè)匯率風(fēng)險管理人員，并逐步搭建匯率風(fēng)險管理體系，通過遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期交易、期權(quán)等工具，積累匯率避險服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，有效規(guī)避匯率波動的影響。”
雖然企業(yè)避險態(tài)度變得積極，但隨著市場環(huán)境、監(jiān)管力度以及企業(yè)需求發(fā)生變化，回到現(xiàn)實(shí)來看，還有不少問題——匯率避險意識待提高，銀行服務(wù)有提升空間。
《白皮書》指出，從企業(yè)角度來看，大部分外貿(mào)企業(yè)都是中小企業(yè)，匯率風(fēng)險中性理念意識仍相對薄弱，缺乏套期保值的專業(yè)性知識，甚至還將匯率避險業(yè)務(wù)和“炒匯”業(yè)務(wù)劃等號，仍以“增值”而非“保值”為核心原則來看待匯率風(fēng)險管理；從銀行角度來看，存在主動性不強(qiáng)、創(chuàng)新性不夠、精準(zhǔn)性欠缺、專業(yè)性不足等問題，需進(jìn)一步改善。“銀行在避險業(yè)務(wù)方面沒有從‘新市場’下的企業(yè)角度來考慮避險需求，市場上涉匯企業(yè)實(shí)際套保比例仍舊較低。”上述負(fù)責(zé)人表示。
對銀行而言，盡管避險業(yè)務(wù)單筆收益相對不高，但行業(yè)一致認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，避險業(yè)務(wù)將是銀行應(yīng)對息差收窄、拓寬非息收入的重要業(yè)務(wù)。
CRW平臺分析市場 專家團(tuán)隊高質(zhì)量“解渴”
無論從宏觀還是微觀市場來看，避險業(yè)務(wù)都是順應(yīng)政策、符合宏觀環(huán)境發(fā)展的重要業(yè)務(wù)，也是銀行轉(zhuǎn)型“輕資本”的重要業(yè)務(wù)方向之一。
2019年，平安銀行響應(yīng)監(jiān)管和抓住市場契機(jī)，著力打造“避險業(yè)務(wù)”品牌，為企業(yè)提供便捷鎖匯、靈活交易的科技平臺，打造定制化的綜合服務(wù)方案，幫助企業(yè)化解金融風(fēng)險對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的影響。
細(xì)究來看，平安銀行“避險業(yè)務(wù)”品牌主要有兩大差異化特色：一是科技平臺，即平安交易通和CRW平臺；二是擁有一支具有國際經(jīng)驗(yàn)的專家服務(wù)團(tuán)隊。
傳統(tǒng)上，銀行企業(yè)避險業(yè)務(wù)主要以線下手段為主，如線下咨詢、培訓(xùn)，包括報價、成交等，但存在效率低下、覆蓋面窄等問題。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)的進(jìn)步，平安銀行推出CRW平臺，幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)最大化“避險”。
在該平臺上，企業(yè)客戶不僅可以對遠(yuǎn)期、期權(quán)、組合期權(quán)等多種避險工具使用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行倒流測試，還可以對不同的避險工具在不同場景下的避險效果進(jìn)行對比分析，并直觀地看到不同的避險工具在不同的場景之下對企業(yè)財務(wù)報表的影響。通過直觀的對比分析，企業(yè)可以輕松地挑選出合適的避險工具。
據(jù)平安銀行介紹，CRW平臺背后，是一支高質(zhì)量的平安銀行專家服務(wù)團(tuán)隊。該團(tuán)隊，融合了先進(jìn)的國際避險交易理念和經(jīng)驗(yàn)，高效解決企業(yè)避險痛點(diǎn)，是該行避險業(yè)務(wù)的主力團(tuán)隊，得到市場一致認(rèn)可。平安銀行在“雙輕戰(zhàn)略”下，將平安避險作為重點(diǎn)戰(zhàn)略服務(wù)產(chǎn)品，避險業(yè)務(wù)也將成為重要的公司業(yè)務(wù)收入增長支點(diǎn)。
近期，平安銀行管理層在舉辦的2021年年報業(yè)績發(fā)布上表示，緊跟國家重大戰(zhàn)略規(guī)劃，“平安避險”要主動作為，重點(diǎn)拓展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色環(huán)保、先進(jìn)制造等為代表的新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)中小微企業(yè)客戶，幫助企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)配置、改善負(fù)債成本、強(qiáng)化流動性，成為客戶信賴的避險服務(wù)專家。
