私募大佬4000點后如何投資：看好板塊全揭秘

　　“2015年中國私募基金高峰論壇”在上海浦東香格里拉大酒店隆重開幕。論壇主題為：“資本市場大變局陽光私募新征程”。在圓桌討論環(huán)節(jié)，圍繞4000點后的投資策略與邏輯，私募大佬們進行了熱烈的討論，主要關(guān)于行情怎么看與有哪些行業(yè)可看好。

　　下面是整理的談話內(nèi)容：

　　私募大佬們怎么看行情？

　　【蔡明：不看好上證指數(shù)前景，代表轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)技術(shù)板塊會是主流】

　　深圳民森投資有限公司董事長蔡明表示，不覺得上證指數(shù)有太好的前景，代表轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)的板塊可能會是主流。

　　蔡明指出這輪牛市與過去不同。首先是轉(zhuǎn)型期望下的牛市，很多投資者相信轉(zhuǎn)型能成功，這是一個很重要的特征；其次是杠桿下的牛市；此外，這不是一個基于業(yè)績預(yù)期的牛市，因為國內(nèi)經(jīng)濟還在繼續(xù)下滑。

　　【劉文動：經(jīng)濟企穩(wěn)步入新周期上證指數(shù)才能有突出表現(xiàn)】

　　談到上證指數(shù)未來前景，華夏未來資本管理有限公司總經(jīng)理劉文動表示，上證指數(shù)如果要進一步上漲的話，需要經(jīng)濟逐步企穩(wěn)、步入新周期才會有更大幅度的上漲，不然上證指數(shù)將較難有突出表現(xiàn)。

　　“本波上漲，大部分人認為是流動性來推動。事實上每一次的牛市都需要流動性的支持，流動性只是一個必要條件；再看過去幾年國內(nèi)無風(fēng)險利率高達10%，這種情況下你指望一個牛市是不太可能的。美國過去幾十年來股票市場風(fēng)險回報率大概也就9%到10%左右，如果我們有10%的風(fēng)險利率的話，顯然這個市場很難有一個牛市。”劉文動說道。

　　【楊玲：牛市下半場應(yīng)該炒業(yè)績】

　　“今年下半年或者最遲到明年一季度就會迎來經(jīng)濟的吻合復(fù)蘇，牛市還有下半場?！北本┦行鞘顿Y管理有限公司總經(jīng)理楊玲指出。

　　她認為，盡管從目前宏觀數(shù)據(jù)上來看，不管是GDP、KPI，數(shù)字相對比較差。從我們的微觀研究來說，我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)有一些行業(yè)已經(jīng)有企穩(wěn)、掉頭、業(yè)績反轉(zhuǎn)的傾向，我們判斷明年一季度就會看到宏觀數(shù)據(jù)會變好。如果說牛市上半場我們炒的是概念，進入下半場，我們炒的就是業(yè)績了。

　　【劉文動：若“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等熱炒板塊冷卻，本輪牛市就將結(jié)束】

　　股市一路飄紅，市場上洋溢著牛市的樂觀氣氛，然而華夏未來資本管理有限公司總經(jīng)理劉文動指出，需要向投資者警示風(fēng)險，建議大家繼續(xù)看好現(xiàn)在最熱的板塊?！爱斶@些板塊冷卻下來后，本輪行情就結(jié)束了?！?/P>

　　劉文動指出，這一輪牛市還是以主題性的投資機會為主，是一種想象類經(jīng)濟。無論‘互聯(lián)網(wǎng)+’、科技創(chuàng)新還是‘一帶一路’，都不是一朝一夕的事情。我們不要指望所有的這些東西在明天就可以解決所有的問題，它現(xiàn)在還是靠想象在推動。私募大佬們看好什么行業(yè)？