1月31日訊 瑞幸咖啡(LKNCY：OTC)今日宣布，其債務(wù)重組計(jì)劃中預(yù)期的重組生效日先決條件已經(jīng)全部得到滿(mǎn)足。因此，該債務(wù)重組計(jì)劃已經(jīng)基本完成，重組生效日正式達(dá)成。該債務(wù)重組計(jì)劃旨在管理4.6億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)的重組，該票據(jù)年息為0.75%，于2025年到期。同時(shí)各相關(guān)方預(yù)計(jì)將在合理可行的情況下盡快向開(kāi)曼法院共同提出申請(qǐng)，撤回或撤銷(xiāo)之前提交的清算申請(qǐng)，聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人將由此卸任。
瑞幸咖啡在公告中披露，作為債務(wù)重組計(jì)劃的對(duì)價(jià)，公司支付了總額為2.455億美元的現(xiàn)金，總額為1.099億美元的年息為9.00%、將于2027年到期的B系列高級(jí)擔(dān)保票據(jù)以及9,235,902股美國(guó)存托憑證(代表73,887,216股A類(lèi)普通股)。而且在債務(wù)重組計(jì)劃生效日達(dá)成之前，先后經(jīng)過(guò)了現(xiàn)有票據(jù)投票持有人的一致同意，開(kāi)曼群島法院的正式批準(zhǔn)，以及美國(guó)法院的承認(rèn)和執(zhí)行，以上步驟均未遭遇異議。對(duì)瑞幸咖啡而言，這意味著其境外債務(wù)重組即將完成，瑞幸咖啡將退出清盤(pán)程序，結(jié)束一年多的清盤(pán)狀態(tài)。
“境外債務(wù)重組計(jì)劃生效日達(dá)成以及聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人的即將卸任，是瑞幸完成重生的歷史性事件。這表明瑞幸治理結(jié)構(gòu)即將回歸常態(tài)，公司可以專(zhuān)注運(yùn)營(yíng)，不再被過(guò)去的錯(cuò)誤糾纏。同時(shí)，這也說(shuō)明瑞幸的發(fā)展前景和償債能力已經(jīng)得到債權(quán)人的認(rèn)可。”長(zhǎng)期關(guān)注中概股的天灝資本CEO候曉天表示。
據(jù)了解，臨時(shí)清盤(pán)人制度是百慕大、開(kāi)曼群島等離岸公司注冊(cè)集中地區(qū)法律規(guī)定的一種清盤(pán)制度，該制度的主要目的是允許公司及其董事會(huì)在時(shí)間和空間上實(shí)施和促進(jìn)現(xiàn)有利益相關(guān)者之間的重組，從而增加公司恢復(fù)償付能力的可能，同時(shí)由于管理層正在臨時(shí)清盤(pán)人和法院的監(jiān)督下運(yùn)營(yíng)，還可以使債權(quán)人放心。
一般而言，清盤(pán)人可以簡(jiǎn)單理解為國(guó)內(nèi)法院常說(shuō)的破產(chǎn)重組管理人，由債權(quán)人推薦、法院委任。清盤(pán)人會(huì)盡快評(píng)估現(xiàn)狀，保護(hù)公司資產(chǎn)，以保障債權(quán)人利益，并且與各利益相關(guān)方緊密而適時(shí)的溝通。當(dāng)清盤(pán)事宜妥善處理后，清盤(pán)人會(huì)向法院申請(qǐng)免除清盤(pán)人職務(wù)。
2020年7月15日，經(jīng)歷退市的瑞幸咖啡宣布委任安邁開(kāi)曼群島企業(yè)咨詢(xún)有限公司的兩位董事總經(jīng)理為聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)普通認(rèn)為，瑞幸咖啡的債權(quán)人以及二級(jí)市場(chǎng)投資者都會(huì)起訴瑞幸咖啡，因而需要臨時(shí)清盤(pán)人來(lái)保障債權(quán)人及投資者的利益。
在臨時(shí)清盤(pán)人被委任后，為最大限度維護(hù)好各方利益，瑞幸咖啡與可轉(zhuǎn)換票據(jù)持有人及相關(guān)利益方關(guān)于債務(wù)重組的談判由此開(kāi)啟。最終歷時(shí)9個(gè)月的談判，瑞幸咖啡與重要債權(quán)人于2021年3月16日達(dá)成了重組支持協(xié)議；緊接著，瑞幸在大鉦資本的支持下完成新一輪2.5億美元的融資計(jì)劃，以?xún)斶€重組協(xié)議中規(guī)定的現(xiàn)金部分；2021年6月，瑞幸咖啡根據(jù)與4.6億美元0.75%可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)持有人達(dá)成的重組支持協(xié)議，又順利完成了中國(guó)監(jiān)管審批程序，通過(guò)計(jì)劃性減資將部分資金轉(zhuǎn)出中國(guó)；隨著重組條件的逐步達(dá)成，2021年9月21日，瑞幸咖啡正式向開(kāi)曼法院提交了對(duì)可轉(zhuǎn)債債權(quán)人的債務(wù)重組方案。
與此同時(shí)，在聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人的見(jiàn)證下，瑞幸咖啡還先后與SEC達(dá)成和解；與美國(guó)集體訴訟的原告代表簽署了1.785億美元的和解意向書(shū)；各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告逐步恢復(fù)至正常披露進(jìn)度。
更為關(guān)鍵的是，隨著門(mén)店數(shù)量的增長(zhǎng)和生椰拿鐵、絲絨拿鐵等創(chuàng)新爆品的迭出，瑞幸咖啡已穩(wěn)定進(jìn)入上升發(fā)展軌道。據(jù)瑞幸第三季度財(cái)報(bào)顯示，瑞幸不僅實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收的翻倍增長(zhǎng)，三季度凈收入達(dá)到23.502億元，扣除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用后更首次錄得調(diào)整后的季度盈利。此外，截至2021年9月30日，瑞幸咖啡門(mén)店也擴(kuò)張至5671家，成為中國(guó)規(guī)模最大的連鎖咖啡品牌；同時(shí)瑞幸的平均月度交易用戶(hù)也得以持續(xù)快速增長(zhǎng)，截止第三季度末達(dá)到1472萬(wàn)，較2020年同期增長(zhǎng)高達(dá)79.2%。
一年多來(lái)，在債務(wù)重組順利推進(jìn)以及業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升等多個(gè)利好刺激下，瑞幸咖啡股價(jià)在粉單市場(chǎng)也隨之開(kāi)啟飆漲模式，一度最高上漲至17.79美元，較2020年6月股價(jià)漲超17倍。
一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，在中概股持續(xù)創(chuàng)新低的背景下，瑞幸咖啡股價(jià)逆勢(shì)上揚(yáng)，是資本市場(chǎng)看好瑞幸前景的最好表態(tài)。目前瑞幸債務(wù)重組已經(jīng)完成，前造假管理層的股權(quán)也隨著大鉦資本、IDG、Ares SSG的入股完成清算，可以說(shuō)瑞幸重回納斯達(dá)克的障礙已經(jīng)全部得以?huà)叱?，回歸只剩下時(shí)間問(wèn)題。
該專(zhuān)家強(qiáng)調(diào)，“瑞幸是中概股的稀缺的案例，在企業(yè)遇到如此重大危機(jī)后，還能全面起死回生。不僅經(jīng)營(yíng)基本面得到了徹底的扭轉(zhuǎn)，在整個(gè)境外債務(wù)重組過(guò)程中，更沒(méi)有損害中小股東的利益，這無(wú)論對(duì)瑞幸全體股東還是債權(quán)方來(lái)講都是一個(gè)多方共贏的結(jié)果。”（來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)）
