隨著2018年的腳步越來越近，不少投資者都在進行來年的投資規(guī)劃，與此同時，可能會對明年的市場行情提出一些問題，如美聯(lián)儲加息，央行要加嗎？對中國會有哪些影響？哪些領(lǐng)域投資將成為資本關(guān)注的新貴？股市機會來自大藍籌還是中小盤股？

　　12月29日，在中新經(jīng)緯舉辦的“財經(jīng)V熱評”活動中，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理、中新經(jīng)緯研究院簽約專家王劍輝和中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員、中新經(jīng)緯研究院簽約專家劉英，針對明年的投資機遇與風(fēng)口進行了解讀。

　　2018年的經(jīng)濟大環(huán)境將如何影響投資行為？

　　2017年，美聯(lián)儲共加息3次，并啟動縮表計劃。同時，歐洲央行宣布縮減QE規(guī)模，英國首次加息，日本央行則暫停了對負利率等超寬松貨幣政策極限的進一步嘗試，中國貨幣市場利率也有所上行。全球貨幣政策的變動對于資本市場有著怎樣的影響？在2018年，這將如何影響投資者的投資行為？

　　在劉英看來，美聯(lián)儲的加息和縮表體現(xiàn)了其正在逐漸退出量化寬松政策回歸正常軌道，同時是在收緊貨幣政策。她說：“如果收緊作為世界貨幣的美元的流動性，則會對全球帶來影響。具體到對我國貨幣政策的影響，主要體現(xiàn)在貨幣政策工具的運用上，中國央行不會跟隨美聯(lián)儲加息而加息。”

　　王劍輝提出，外部環(huán)境的變化對國內(nèi)市場的影響主要體現(xiàn)在資金成本的上升。由于我國的外貿(mào)活動大量使用美元，并且在民間流通的儲備也大多數(shù)是美元，所以伴隨著美聯(lián)儲加息美元資金成本的上升，我國的資金成本也在上升。使得我國央行即使不選擇加息，也會對利率進行一些調(diào)整。

　　王劍輝進一步分析了對我國資本市場的影響，“如果資金利率上升的話，那么對于債市來說或會產(chǎn)生負面影響。對于股市來說，單從加息本身來看，對其影響是中性的。雖然這會影響無風(fēng)險收益率，但其最終的估值水平還跟溢價水平有關(guān)。而從長期來看，收回刺激政策體現(xiàn)了經(jīng)濟向好，這會促進企業(yè)盈利的提升，對股市或許是利好。”

　　2018年有哪些投資建議？

　　《華爾街日報》11月底公布的一項分析顯示，代表全球大型股市的35個主要指數(shù)中，一半在今年創(chuàng)下歷史新高，為2007年以來之最。中國股市以漂亮50為代表的藍籌股總體表現(xiàn)較好。作為普通投資者而言，在2018年有哪些投資的機遇？

　　對此，王劍輝提供了兩個投資思路。其一，遵循把制造業(yè)推向中高端的國家戰(zhàn)略，在代表中高端制造方向的機械制造、高端電子元器件制造等，可能是明年投資比較重要的一個方面；其二，注重區(qū)域經(jīng)濟概念，主要是關(guān)注京津冀和粵港澳大灣區(qū)。京津冀起到了解決地區(qū)間發(fā)展的不平衡問題的示范效應(yīng)，粵港澳大灣區(qū)或會再次成為改革開放的引擎之一。

　　劉英認(rèn)為，在2018年經(jīng)濟會延續(xù)穩(wěn)定增長的態(tài)勢，經(jīng)濟已經(jīng)轉(zhuǎn)向由服務(wù)業(yè)拉動增長的方向，從投資的角度來看，人工智能、共享經(jīng)濟、互聯(lián)網(wǎng)+等都有投資的希望。

　　《財經(jīng)V熱評》由中國新聞社旗下財經(jīng)新媒體中新經(jīng)緯主辦的系列財經(jīng)沙龍活動。每期活動結(jié)合當(dāng)周熱門財經(jīng)話題，邀請中新經(jīng)緯研究院知名專家，與主持人一起對話題內(nèi)容進行分析點評，并與現(xiàn)場觀眾和網(wǎng)友互動交流。活動于每周五上午10:00在北京外研書店二層舉行，并由中新經(jīng)緯客戶端等直播平臺同步進行網(wǎng)絡(luò)直播。(中新經(jīng)緯APP)