近期，硅谷銀行等海外銀行風(fēng)險事件，持續(xù)引發(fā)市場關(guān)注。分析人士判斷，相關(guān)事件對我國金融市場及銀行體系的影響有限。
海外銀行風(fēng)險事件的發(fā)生，折射出部分海外銀行經(jīng)營管理中存在的資產(chǎn)負債管理不善、期限結(jié)構(gòu)錯配、風(fēng)險管理失當(dāng)與激進擴張等問題。與之相比，我國商業(yè)銀行流動性管理穩(wěn)健，“安全墊”持續(xù)夯實，資產(chǎn)負債表更健康。同時，我國適宜的貨幣金融環(huán)境、不斷完善的金融監(jiān)管制度和金融保障體系，為抵御可能的外來沖擊筑牢堤壩。
我國商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)健
分析人士判斷，海外銀行風(fēng)險事件對我國金融市場及銀行體系的影響有限。中國社會科學(xué)院金融研究所副所長張明認為，目前看，硅谷銀行事件對中國金融市場沖擊非常有限。申萬宏源研究所銀行業(yè)主管鄭慶明預(yù)計，相關(guān)事件對我國商業(yè)銀行影響非常有限。
向內(nèi)看，當(dāng)前，我國商業(yè)銀行自身經(jīng)營穩(wěn)健，主要監(jiān)管指標(biāo)居于合理區(qū)間，風(fēng)險抵補能力整體充足，流動性水平合理充裕，資產(chǎn)負債管理持續(xù)優(yōu)化。同時，我國中小銀行改革化險取得重要進展，銀行體系的“安全墊”進一步夯實。
銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，我國商業(yè)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.17%、12.30%、10.74%，均較去年三季度末提升；撥備覆蓋率達205.85%；商業(yè)銀行流動性覆蓋率為147.41%，流動性比例為62.85%，存貸款比例為78.76%。
“我國金融體系中銀行業(yè)資產(chǎn)占比超過九成，銀行業(yè)金融機構(gòu)總體經(jīng)營穩(wěn)健，特別是大型銀行評級一直優(yōu)良，是我國金融體系的‘壓艙石’，少數(shù)問題中小金融機構(gòu)改革化險取得重要進展。”人民銀行近日召開的2023年金融穩(wěn)定工作會議指出，我國金融運行整體穩(wěn)健，風(fēng)險可控。
向外看，海外銀行風(fēng)險事件發(fā)生的背后，透露其經(jīng)營管理中存在的資產(chǎn)負債管理不善、期限結(jié)構(gòu)錯配、風(fēng)險管理失當(dāng)與激進擴張等問題。與之相比，我國商業(yè)銀行主要通過投放信貸支持實體經(jīng)濟，債券投資比重相對較低，資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)更加健康。
鄭慶明表示，我國商業(yè)銀行展業(yè)充分聚焦實體經(jīng)濟和信貸投放，不存在類似部分海外銀行大幅配置債券投資的情況。尤其自2017年金融去杠桿以來，我國銀行業(yè)發(fā)展步入了“總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)”的高質(zhì)量發(fā)展階段。我國上市銀行的資產(chǎn)負債表更健康，無論是流動性指標(biāo)還是資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)，都無需過度擔(dān)憂。
貨幣政策穩(wěn)定 避免出現(xiàn)“澇旱急轉(zhuǎn)”
我國適宜的貨幣金融環(huán)境，為抵御可能的外來沖擊筑牢堤壩。
招商銀行研究院認為，總體看，此輪風(fēng)波更多地是疫情以來宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境劇烈變化的投影，折射出高利率疊加流動性收緊之下美國金融體系脆弱性顯著上升。
對比鮮明的是，疫情發(fā)生以來，我國堅持不搞“大水漫灌”，保持流動性合理充裕和信貸總量有效增長，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。2022年，我國CPI同比上漲2%，遠低于8%以上的全球平均通脹水平，在全球高通脹背景下保持了物價基本穩(wěn)定。
國信證券經(jīng)濟研究所所長助理王劍表示，近年來，我國貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力提升總量增長的穩(wěn)定性，以適度的貨幣增長支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。一方面，保持總量適度，走在市場曲線前面，前瞻、精準進行流動性調(diào)節(jié)，始終保持銀行體系流動性合理充裕；另一方面，促進結(jié)構(gòu)優(yōu)化，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
鄭慶明認為，我國利率調(diào)控“以我為主”，不存在貨幣政策的“急轉(zhuǎn)向”。在搞好跨周期調(diào)節(jié)的同時，貨幣政策兼顧短期和長期、內(nèi)部和外部的均衡，確保利率處于合理區(qū)間，流動性保持合理充裕，這是避免出現(xiàn)類似海外銀行風(fēng)險事件的“壓艙石”。
金融穩(wěn)健運行的制度基礎(chǔ)夯實
我國持續(xù)完善的金融監(jiān)管制度和金融保障體系，為應(yīng)對各類潛在風(fēng)險織密安全網(wǎng)。
2018年，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》，以加強商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理，維護銀行體系安全穩(wěn)健運行。鄭慶明認為，在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，我國各商業(yè)銀行非常重視負債管理和核心存款的穩(wěn)定性。上市銀行的流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等關(guān)鍵指標(biāo)均滿足監(jiān)管要求。
近年來，我國金融穩(wěn)健運行的制度基礎(chǔ)不斷夯實——金融穩(wěn)定立法工作成效顯著，實施并完善存款保險制度，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，不斷健全金融風(fēng)險監(jiān)測、評估、預(yù)警體系。其中，截至2022年9月末，全國共有4015家存款保險投保機構(gòu)，存款保險50萬元償付限額能夠為99.3%的存款人提供全額保障。
王劍表示，我國通過嚴格監(jiān)管政策，減少中小銀行對同業(yè)業(yè)務(wù)的過度依賴，杜絕相關(guān)機構(gòu)走同業(yè)過度擴張和忽視風(fēng)險管理的擴張老路。此外，我國持續(xù)完善對中小銀行的制度性支持，比如通過專項債推動中小銀行補充資本。“整體看，當(dāng)前我國金融機構(gòu)更加安全，現(xiàn)階段不存在發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性。”王劍說。（記者：張瓊斯 梁銀妍 來源： 上海證券報）
