《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，有關(guān)部門正在加緊研究制定個人養(yǎng)老金制度的實施細(xì)則和配套制度。與此同時，個人養(yǎng)老金試點漸次啟動。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，個人養(yǎng)老金制度加速落地，將倒逼金融機構(gòu)開發(fā)更具競爭力的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　相關(guān)配套政策將出臺

　　備受關(guān)注的養(yǎng)老保險體系第三支柱——個人養(yǎng)老金制度又有新進展。

　　在近日人社部舉行的2022年二季度新聞發(fā)布會上，人社部表示，將會同相關(guān)部門制定配套政策，確定個人養(yǎng)老金制度試行城市。

　　銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相在上半年銀行業(yè)保險業(yè)運行發(fā)展情況新聞發(fā)布會上也透露，銀保監(jiān)會積極會同人社部、財政部研究制定個人養(yǎng)老金制度的實施細(xì)則和配套制度，力爭推進個人養(yǎng)老金制度早日實施。“目前，相關(guān)配套政策已經(jīng)在一定范圍內(nèi)征求意見，不久的將來即將出臺。出臺的具體時間，還要視個人養(yǎng)老金制度的整體工作進度來確定。”

　　個人養(yǎng)老金是由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度，是多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的重要組成部分。參加個人養(yǎng)老金，有利于參加人在養(yǎng)老保險一、二支柱的基礎(chǔ)上，再增加一份養(yǎng)老積累，進一步提高老年收入水平和生活質(zhì)量。

　　今年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標(biāo)志著我國個人養(yǎng)老金制度的誕生。意見明確了個人養(yǎng)老金參加范圍、制度模式、繳費水平、稅收政策、投資范圍等。意見還要求人社部、財政部加強指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，結(jié)合實際分步實施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。

　　一些城市已經(jīng)蓄勢而動。記者從四川省人社廳了解到，近日，四川省人社廳會同財政廳、國家稅務(wù)總局四川省稅務(wù)局，面向全省21個市（州）開展了個人養(yǎng)老金先行城市申報工作。通過各城市自愿申報、申報城市陳述、組織專家評審，并經(jīng)四川省人民政府同意，成都被確定為四川省個人養(yǎng)老金先行城市。

　　四川省人社廳表示，將按照國家有關(guān)部署和要求，適時在成都啟動實施個人養(yǎng)老金先行工作，推進四川省多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，促進養(yǎng)老保險制度高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展，滿足人民群眾日益增長的多樣化養(yǎng)老保險需要，讓個人養(yǎng)老金參保人在養(yǎng)老保險第一、二支柱的基礎(chǔ)上再增加一份養(yǎng)老積累，進一步提高參保人養(yǎng)老收入水平和老年生活保障。四川省銀保監(jiān)局在部署下半年工作時也指出，要做好養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金在成都的試點落地。

　　市場空間巨大

　　個人養(yǎng)老金制度的落地有望開啟巨大的市場。

　　根據(jù)人社部、財政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會五部門印發(fā)的《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》宣傳提綱，個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品（以下簡稱個人養(yǎng)老金產(chǎn)品），由參加人自主選擇。個人養(yǎng)老金產(chǎn)品由金融監(jiān)管部門確定，并在信息平臺和金融行業(yè)平臺公布。

　　從國際經(jīng)驗和國內(nèi)探索看，多種金融產(chǎn)品參與個人養(yǎng)老金，既有利于滿足不同群體的需求，也有利于市場充分競爭，促使金融機構(gòu)開發(fā)更好的金融產(chǎn)品參與個人養(yǎng)老金。

　　各方面也在加快布局。理財產(chǎn)品方面，中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，全市場已有33只養(yǎng)老理財產(chǎn)品登記備案。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，截至2022年6月末，首發(fā)四款養(yǎng)老理財產(chǎn)品持有收益率達2.20％。

　　養(yǎng)老儲蓄試點啟動在即。銀保監(jiān)會和人民銀行日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》（下稱《通知》），自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點。其中，單家銀行試點規(guī)模不超過100億元，試點期限為1年。

　　此外，證監(jiān)會就《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》向社會公開征求意見。在個人養(yǎng)老金制度試行階段，擬優(yōu)先納入最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標(biāo)基金；在個人養(yǎng)老金制度全面推開后，擬逐步納入投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略清晰、長期業(yè)績良好、運作合規(guī)穩(wěn)健，適合個人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金、基金中基金和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金。

　　有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上老年人口為2.64億，占比18.7%。居民存款已經(jīng)超過90萬億元，可轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資金的金融資產(chǎn)非?？捎^。

　　根據(jù)國家金融與實驗發(fā)展研究室發(fā)布的報告，在稅收政策、個人賬戶制以及市場化投資運營等政策推動之下，個人養(yǎng)老金興起將為銀行業(yè)、證券業(yè)、基金業(yè)、保險業(yè)帶來發(fā)展機會。短期來看，預(yù)計帶來千億元受托資產(chǎn)增量。

　　“根據(jù)相關(guān)預(yù)測，第三支柱養(yǎng)老金從發(fā)展期到穩(wěn)定期，跨度大約是25年左右，成熟期時有望帶來18萬億到27萬億的增量資金。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究員蔣昭昆指出。

　　倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，個人養(yǎng)老金制度加速落地，將倒逼金融機構(gòu)開發(fā)更具競爭力的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)；同時，進一步提升公民的金融素養(yǎng)也迫在眉睫。

　　武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新指出，目前金融機構(gòu)已經(jīng)開發(fā)了三類產(chǎn)品，包括基金版的養(yǎng)老目標(biāo)基金、銀行版的養(yǎng)老理財產(chǎn)品、保險版的個稅遞延的商業(yè)養(yǎng)老保險。這些金融機構(gòu)開發(fā)的養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品主要是為個人養(yǎng)老金賬戶未來的投資標(biāo)的提供一個產(chǎn)品基礎(chǔ)，也是為金融機構(gòu)熟悉養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品做出前期的研發(fā)和創(chuàng)新。

　　“養(yǎng)老金金融試點的方向由產(chǎn)品制調(diào)整為賬戶制，一方面可為資本市場提供穩(wěn)定的資金來源；另一方面，個人養(yǎng)老金的長期屬性，也為金融機構(gòu)開發(fā)長期金融產(chǎn)品提供動力。”蔣昭昆認(rèn)為，個人養(yǎng)老金真正落地，需要看金融市場能否提供滿足人民需求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

　　金鷹基金管理有限公司董事長姚文強表示，個人養(yǎng)老金制度也為公募基金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來重要契機。一是驅(qū)動以個人養(yǎng)老金為代表的更多長期資金入市；二是賬戶制的管理模式，將激發(fā)投資者對專業(yè)投顧的需求，加速財富管理轉(zhuǎn)型的進程；三是推動公募基金角色定位和服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，即從傳統(tǒng)產(chǎn)品提供商向?qū)I(yè)機構(gòu)服務(wù)商轉(zhuǎn)變，通過更加專業(yè)化的分工服務(wù)到個人投資者。

　　另外，提升金融素養(yǎng)方面，普華永道中國北部市場主管合伙人周星認(rèn)為，在三支柱產(chǎn)品銷售過程中，需做好養(yǎng)老規(guī)劃的教育推廣。此外，要建立一個系統(tǒng)性的、能夠跨越經(jīng)濟周期的投資戰(zhàn)略和風(fēng)險管理。