16日晚間，華興資本控股有限公司(下稱(chēng)華興資本)公告確認(rèn)公司暫時(shí)無(wú)法與董事會(huì)主席、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官和控股股東包凡取得聯(lián)系。這一消息震驚了投資圈，一石激起千層浪，外界紛紛猜測(cè)包凡的去向以及失聯(lián)原因。同時(shí)，市場(chǎng)也關(guān)注，實(shí)控人失聯(lián)會(huì)否觸發(fā)華興資本20億元銀團(tuán)貸款的強(qiáng)制還款等問(wèn)題。
包凡去哪兒了？
資料顯示，華興資本是一家中國(guó)投資銀行和投資管理公司，主要投資中國(guó)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，主要業(yè)務(wù)包括投資顧問(wèn)服務(wù)、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和投資管理等業(yè)務(wù)。包凡累計(jì)持有華興資本2.77億股，持股比例48.81%，為華興資本實(shí)際控制人。
對(duì)于華興資本來(lái)說(shuō)，包凡無(wú)疑是靈魂人物，其履歷也頗為豐富。公告顯示，包凡出生于1970年，是華興資本的創(chuàng)始人，也是執(zhí)行董事及首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)制定華興資本的整體策略規(guī)劃及業(yè)務(wù)方向。此外，包凡還是華興資本若干子公司的董事。
包凡于1994年7月至2000年5月先后于摩根士丹利擔(dān)任分析師及瑞士信貸擔(dān)任經(jīng)理，于2000年10月至2004年10月?lián)蝸喰偶瘓F(tuán)的首席戰(zhàn)略官，并于2005年12月創(chuàng)辦華興資本。
此外，包凡曾于2018年12月至2021年3月?lián)呜悮た毓捎邢薰镜莫?dú)立董事，于2018年2月至2021年2月?lián)斡⑿刍士萍脊煞萦邢薰径隆?/p>
值得注意的是，在包凡失聯(lián)之前，華興資本投資銀行子公司華興證券高層曾經(jīng)歷“大換血”。天眼查顯示，2月7日，包括原華興證券董事長(zhǎng)叢林在內(nèi)的三位董事、一位監(jiān)事和一位高管退出治理層。與此同時(shí)，新增總經(jīng)理項(xiàng)威、華興資本執(zhí)委陳楊和辛欣為董事，新增陶?qǐng)?jiān)、王成為獨(dú)立董事，鄭熠為監(jiān)事，楊歷揚(yáng)為高管。
資料顯示，叢林于2020年7月1日上任華興資本總裁，兼任華興證券董事長(zhǎng)，直接向包凡報(bào)告，叢林負(fù)責(zé)集團(tuán)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展及管理。據(jù)媒體報(bào)道，2022年9月，叢林被有關(guān)部門(mén)帶走調(diào)查，有公司內(nèi)部人士猜測(cè)包凡失聯(lián)或與叢林有關(guān)。
中新經(jīng)緯查詢(xún)?nèi)A興證券官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前華興證券董事長(zhǎng)一職目前由總經(jīng)理項(xiàng)威代行。
圖源：華興證券官網(wǎng)
資料顯示，叢林于2007年加入中國(guó)工商銀行旗下的工銀租賃，任執(zhí)行董事、總裁，2016年加入工銀國(guó)際任董事長(zhǎng)兼行政總裁。
值得注意的是，叢林在2016年加入后，工銀國(guó)際與包凡開(kāi)始出現(xiàn)交集。華興資本IPO招股書(shū)顯示，工銀國(guó)際于2017年10月向華興資本批下了一筆2億美元的貸款融資，同時(shí)工銀國(guó)際還是華興資本IPO的聯(lián)席保薦人。2018年9月，華興資本登陸港交所，同月償還了上述貸款。兩年后，2020年7月1日，叢林上任華興資本總裁。
曾向銀團(tuán)貸款20億元
律師：或觸發(fā)強(qiáng)制還款
雖然華興資本表示目前業(yè)務(wù)及運(yùn)作維持正常，但是從之前的公告看，事情并不簡(jiǎn)單。
2021年5月，華興資本公告稱(chēng)，與交通銀行香港分行牽頭的銀團(tuán)(包括但不限于中信銀行、招商銀行香港分行、中國(guó)銀行澳門(mén)分行等)簽訂了一份融資協(xié)議。該融資總額達(dá)3億美元(約合人民幣20.63億元)，期限為3年，年利率為L(zhǎng)IBOR+2%，融資的目的主要為公司一般企業(yè)用途及融資或再融資。協(xié)議規(guī)定，若包凡不再為華興資本單一最大股東，或不再擔(dān)任董事會(huì)主席，主要貸款人可取消其承諾并要求強(qiáng)制還款。
在華興資本2021年年報(bào)及2022年中報(bào)中，中新經(jīng)緯未查詢(xún)到該筆融資的進(jìn)一步信息。
華興資本2022年中報(bào)顯示，上半年，華興資本實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.12億元，同比下降79.16%，凈虧損1.54億元，同比止盈轉(zhuǎn)虧；2021年年同期凈利為12.28億元，基本每股收益為-0.30元。
北京市中聞律師事務(wù)所合伙人李亞對(duì)中新經(jīng)緯分析，合同訂立是建立在平等、自愿、公平等原則上，各方當(dāng)事人都應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)信原則，履行合同義務(wù)。本案中如有強(qiáng)制還款約定，觸發(fā)條款后，銀行便可要求提前解除借款合同，強(qiáng)制還款。
上海瀛泰(臨港新片區(qū))律師事務(wù)所主任翁冠星對(duì)中新經(jīng)緯表示，如果包凡失聯(lián)的原因涉及人身意外并牽涉財(cái)產(chǎn)繼承等問(wèn)題，或是因涉嫌犯罪被帶走的，那無(wú)疑是不可能繼續(xù)擔(dān)任華興資本單一最大股東，也不可能擔(dān)任董事會(huì)主席一職；如果失聯(lián)是因?yàn)榕浜嫌嘘P(guān)部門(mén)進(jìn)行調(diào)查、或只是跑到境外無(wú)法聯(lián)絡(luò)等，則暫時(shí)失聯(lián)未必就一定會(huì)產(chǎn)生失去單一最大股東或董事會(huì)主席的資格。
翁冠星進(jìn)一步分析稱(chēng)，從目前信息來(lái)看這個(gè)所謂“強(qiáng)制還款”是一項(xiàng)選擇權(quán)，是否行使在于銀團(tuán)。銀團(tuán)可以根據(jù)合同中的爭(zhēng)議解決條款，通過(guò)法院或者仲裁庭來(lái)要求華興資本提前還款。
投資還能順利進(jìn)行嗎？
在投融資業(yè)務(wù)方面，華興資本過(guò)往成績(jī)不俗。資料顯示，2015年，華興資本參與了13個(gè)并購(gòu)案，其中就包括滴滴快的、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、58趕集、攜程去哪兒四大并購(gòu)案。
同時(shí)，大家耳熟能詳?shù)木〇|、騰訊、美團(tuán)等企業(yè)IPO的背后都有華興資本的身影。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，華興資本共有206次投資事件，投資公司175家，2015年至2021年均保持在每年投資20-30次，2022年投資次數(shù)出現(xiàn)下跌，僅有8次投資。
值得注意的是，就在包凡失聯(lián)的前幾天，2月14日，華興資本宣布旗下華興新經(jīng)濟(jì)基金完成對(duì)光伏企業(yè)一道新能源的新一輪投資。包凡失聯(lián)是否會(huì)影響此次投資款項(xiàng)落實(shí)？后續(xù)投資會(huì)受影響嗎？
對(duì)此，中新經(jīng)緯多次撥打一道新能源年報(bào)所留電話(huà)，均無(wú)人接聽(tīng)。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)中新經(jīng)緯表示，對(duì)于上市公司的基金來(lái)說(shuō)，公布投資動(dòng)向有時(shí)是為了履行披露義務(wù)，投資款項(xiàng)不一定到賬。也許是雙方達(dá)成了比較明確的、有約束力的協(xié)議，可能還沒(méi)有實(shí)質(zhì)地完成投資行為。
沈萌認(rèn)為，“華興資本作為一個(gè)上市公司，即便是包凡個(gè)人失聯(lián)，甚至是辭職離開(kāi)公司，或者賣(mài)掉股票，不一定會(huì)影響到上市公司的日常運(yùn)營(yíng)，除非公司募資或投資行為與他個(gè)人掛鉤，才可能會(huì)影響到日常業(yè)務(wù)。”
中國(guó)CFO百人論壇理事、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師鄧之東則對(duì)中新經(jīng)緯表示，“上市公司實(shí)控人失聯(lián)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的打擊。雖然企業(yè)還能維持正常運(yùn)營(yíng)，但很多事情需要實(shí)控人親自處理，實(shí)控人不能履行職責(zé)，內(nèi)部管理將出現(xiàn)一定的問(wèn)題。”
對(duì)于包凡的最新情況，中新經(jīng)緯以投資者身份致電華興資本北京辦公室，工作人員稱(chēng)，投資者可向官網(wǎng)公布的郵箱發(fā)送相關(guān)問(wèn)題。其后，中新經(jīng)緯向華興資本發(fā)送郵件詢(xún)問(wèn)包凡最新情況和公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
截至2月17日收盤(pán)，華興資本報(bào)7.18港元/股，單日下跌28.2%，總市值40.81億港元，較16日市值蒸發(fā)約16億港元 (中新經(jīng)緯 鄧芷若)
