8月26日，A股市場(chǎng)全天震蕩，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)跌0.39%，報(bào)3868.38點(diǎn)；深證成指漲0.26%，報(bào)12473.17點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.76%，報(bào)2742.13點(diǎn)。全市場(chǎng)成交額超2.7萬億元，連續(xù)第10個(gè)交易日突破2萬億元。
盤面上，消費(fèi)電子板塊午后走高，歌爾股份等個(gè)股漲停。豬肉養(yǎng)殖板塊表現(xiàn)活躍，傲農(nóng)生物封板。此外，游戲、華為概念股漲幅居前。
消費(fèi)電子板塊午后拉升
8月26日，A股消費(fèi)電子板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，合力泰收獲漲停走出5天4板，領(lǐng)益智造收獲2連板，歌爾股份等漲停。港股消費(fèi)電子概念股同樣集體拉升，高偉電子、藍(lán)思科技、比亞迪電子、舜宇光學(xué)科技等表現(xiàn)比較活躍。
基本面上，消費(fèi)電子行業(yè)景氣度逐步回暖。“果鏈”龍頭立訊精密8月25日晚披露前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。公司預(yù)計(jì)2025年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤108.9億元至113.44億元，比去年同期增長20%至25%。其中，預(yù)計(jì)三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤42.46億元至46.99億元，比去年同期增長15.41%至27.74%。公司同時(shí)披露的半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1245.03億元，同比增長20.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤66.44億元，同比增長23.13%；基本每股收益0.92元。
消息面上，蘋果iPhone 17進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段，富士康作為蘋果iPhone的主要代工生產(chǎn)商，其鄭州廠區(qū)正開展旺季招工。此外，三季度為消費(fèi)電子的傳統(tǒng)旺季，各大終端將密集發(fā)布AI手機(jī)、AR眼鏡等新品。
國盛證券認(rèn)為，消費(fèi)電子板塊中長期成長邏輯依然穩(wěn)固，AI創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確，端側(cè)AI落地有望加速手機(jī)等終端換機(jī)周期，并將驅(qū)動(dòng)對(duì)硬件的升級(jí)，看好板塊修復(fù)彈性。國內(nèi)供應(yīng)鏈中具備強(qiáng)研發(fā)能力、強(qiáng)工程師紅利、基本面穩(wěn)固的消費(fèi)電子板塊龍頭公司，有望深度受益于AI終端創(chuàng)新浪潮，看好其把握硬件升級(jí)帶來的結(jié)構(gòu)性增長機(jī)遇。
養(yǎng)殖板塊走高
養(yǎng)殖板塊昨日表現(xiàn)也比較活躍，曉鳴股份漲超10%，傲農(nóng)生物漲停，牧原股份漲超7%，天康生物等多股漲幅居前。
近日，養(yǎng)豬龍頭企業(yè)牧原股份發(fā)布的半年報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入764.63億元，同比增長34.46%；歸母凈利潤105.3億元，同比增長1169.77%。根據(jù)分紅方案，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利9.32元（含稅），分紅總額為50.02億元（含稅）。
牧原股份上半年業(yè)績(jī)亮眼，主要得益于降本成效顯著。牧原股份表示，公司生產(chǎn)成績(jī)持續(xù)改善，生豬養(yǎng)殖成本逐月下降，6月生豬養(yǎng)殖完全成本低于12.1元/公斤，7月生豬養(yǎng)殖完全成本已降至11.8元/公斤左右。公司有信心在年底將成本降至11元/公斤，以實(shí)現(xiàn)全年成本平均12元/公斤的目標(biāo)。
中航證券認(rèn)為，隨著“反內(nèi)卷”政策推進(jìn)，養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)能有望合理有序調(diào)減。長期穩(wěn)態(tài)下生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)將保持合理的利潤水平，具備養(yǎng)殖管理和成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望保持較好盈利能力。
機(jī)構(gòu)：部分行業(yè)或存補(bǔ)漲機(jī)會(huì)
展望后市，長江證券策略首席分析師戴清認(rèn)為，若市場(chǎng)維持穩(wěn)健上漲行情，預(yù)計(jì)部分行業(yè)或存在補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
戴清表示，尋找能夠補(bǔ)漲的行業(yè)，可關(guān)注兩個(gè)策略思路：一是目前未能回到2021年9月高位；二是產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好、基本面改善或政策支持加碼等因素帶來的盈利預(yù)期上調(diào)。申萬一級(jí)行業(yè)中，鋼鐵、醫(yī)藥生物、環(huán)保、有色金屬和農(nóng)林牧漁等方向值得關(guān)注。
中信建投證券表示，流動(dòng)性、成分股擴(kuò)散、波動(dòng)率和成分股一致性為四個(gè)比較低頻的交易擁擠度指標(biāo)。當(dāng)四個(gè)低頻擁擠度觸發(fā)信號(hào)偏多和提示的擁擠行業(yè)偏多時(shí)，市場(chǎng)整體也往往會(huì)有不同幅度的調(diào)整，近期整體擁擠信號(hào)和擁擠行業(yè)數(shù)量較多。
戴清表示，中國資產(chǎn)正處于重估的趨勢(shì)中。從短期視角來看，在股市微觀流動(dòng)性相對(duì)充沛的驅(qū)動(dòng)下，A股市場(chǎng)有望維持不錯(cuò)態(tài)勢(shì)。從股票定價(jià)的框架來看，短期股市更容易受到市場(chǎng)資金和情緒影響，隨著長線資金不斷入市，大盤或走穩(wěn)上漲行情，在科技產(chǎn)業(yè)政策催化下，更多增量資金將提升市場(chǎng)活躍度。(來源：上海證券報(bào))
