近期，多只基金密集調(diào)整申購(gòu)金額門檻，最低申購(gòu)金額降至0.01元。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，調(diào)整基金申購(gòu)金額門檻不僅有助于更好地滿足廣大居民的投資理財(cái)需求，還有助于基金產(chǎn)品提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
8月19日，泰康基金管理有限公司發(fā)布公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，自2024年8月19日起，對(duì)泰康穩(wěn)健增利債券型證券投資基金C類基金份額在部分銷售機(jī)構(gòu)的最低申購(gòu)金額、追加申購(gòu)最低金額、贖回最低份額和持有最低限額進(jìn)行調(diào)整，最低金額和最低份額分別調(diào)至0.01元和0.01份。
華寶基金管理有限公司也在8月20日發(fā)布公告表示，為了更好地滿足投資者的理財(cái)需求，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定自2024年8月21日起，調(diào)整華寶中短債債券型發(fā)起式證券投資基金的最低申購(gòu)金額（含定投）。調(diào)整方案中明確，通過(guò)基金管理人直銷e網(wǎng)金、其他銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)（含定投）的單筆最低金額調(diào)整為0.1元人民幣（含申購(gòu)費(fèi)）。
業(yè)內(nèi)人士分析，近期調(diào)降申購(gòu)門檻的基金大多是債券型基金，而且這些產(chǎn)品一般是投顧組合中的標(biāo)的產(chǎn)品。由于投顧組合在投資時(shí)對(duì)組合里不同產(chǎn)品有一定的配置比例，當(dāng)客戶購(gòu)買金額較低時(shí)，具體到單只產(chǎn)品的投資比例和投資金額可能會(huì)很少。大幅調(diào)低申購(gòu)門檻可以更好滿足第三方基金銷售業(yè)務(wù)，尤其是投顧業(yè)務(wù)的需要。
婁飛鵬表示，在當(dāng)前市場(chǎng)不確定性仍較大的背景下，投資者對(duì)投顧業(yè)務(wù)的關(guān)注度逐漸提高，是近期基金密集調(diào)降申購(gòu)門檻的重要因素之一。投顧組合持有的基金相應(yīng)地降低申購(gòu)門檻，不僅能夠更好地執(zhí)行投顧策略、滿足投資者的配置需求，而且在進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換時(shí)也會(huì)更為精準(zhǔn)。
除調(diào)降申購(gòu)門檻外，不少債券基金還對(duì)個(gè)人投資者的大額申購(gòu)限額作出調(diào)整。例如，今年3月19日起已暫停1萬(wàn)元以上大額申購(gòu)（含定期定額）和大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的東吳鼎泰純債債券型證券投資基金，自8月12日起對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)限額進(jìn)行了調(diào)整。調(diào)整后，在暫停大額申購(gòu)（含定期定額）、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)期間，單個(gè)基金賬戶對(duì)單只基金日累計(jì)申購(gòu)和轉(zhuǎn)入金額調(diào)整為不得超過(guò)2萬(wàn)元。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，債券基金近期的這些調(diào)整有助于降低持有人集中度，通過(guò)吸引更多投資者尤其是個(gè)人投資者，可以有效地分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)內(nèi)人士分析，盡管近期債券市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，但是從公布的經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)以及地產(chǎn)銷售投資數(shù)據(jù)來(lái)看，支持債券市場(chǎng)長(zhǎng)期走牛的基本面邏輯仍未發(fā)生改變，導(dǎo)致債市出現(xiàn)調(diào)整的更多是來(lái)自于短期央行表態(tài)指導(dǎo)、部分機(jī)構(gòu)止盈賣出以及短期資金面收緊預(yù)期等的短期邏輯。
中信保誠(chéng)基金固收投資部認(rèn)為，近期監(jiān)管的意圖是希望利率走勢(shì)更加平穩(wěn)，讓參與機(jī)構(gòu)普遍回到長(zhǎng)期配置的軌道上，而非意在讓利率趨勢(shì)出現(xiàn)徹底反轉(zhuǎn)。融資利率穩(wěn)中有降仍是經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求。因此，本輪回撤空間可能相對(duì)可控，債市長(zhǎng)期配置價(jià)值不改，傾向于遵循監(jiān)管導(dǎo)向，以配置而非炒作的出發(fā)點(diǎn)參與市場(chǎng)。 （經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 勾明揚(yáng)）
