若問2023年什么基金產(chǎn)品最火，ETF必定是發(fā)行市場上的當(dāng)紅“炸子雞”?；鸸景l(fā)力布局與投資者“越跌越買”形成合力，共同推動了ETF市場壯大。截至12月19日，全市場ETF總份額已突破2萬億份大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高。
寬基ETF成“香餑餑”
數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，全市場ETF份額創(chuàng)下歷史新高，合計(jì)2.01萬億份，較今年年初份額增長39%。其中，股票型13680.81億份，貨幣型2316.43億份，商品型298.66億份，債券型654.23億份，QDII型2760.05億份。
從產(chǎn)品數(shù)量來看，股票型ETF占據(jù)大頭，共720只，跨境ETF105只，貨幣型ETF27只，債券型ETF19只，商品型ETF17只。
近兩年井噴式爆發(fā)的行業(yè)主題ETF和寬基指數(shù)ETF，儼然是ETF市場的主流。具體來看，股票型ETF中，主題指數(shù)ETF和規(guī)模指數(shù)ETF占據(jù)絕對數(shù)量優(yōu)勢，主題指數(shù)ETF共393只，規(guī)模占比18.41%；規(guī)模指數(shù)ETF202只，規(guī)模占比高達(dá)38.57%。行業(yè)指數(shù)ETF、策略指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF數(shù)量分別為82只、31只、9只。
相比于前幾年“賽道為王”的競爭格局，2023年，寬基ETF一舉實(shí)現(xiàn)地位反超，成為今年發(fā)行市場上最炙手可熱的“香餑餑”，公募寬基指數(shù)產(chǎn)品酣戰(zhàn)迭起。
2023年的ETF發(fā)行市場，最引人注目的莫過于科創(chuàng)100、中證2000以及深證50等寬基指數(shù)ETF的擂臺賽，動輒多家基金公司同臺競技，在發(fā)行冰點(diǎn)期依舊銷售火爆，其中，華夏上證科創(chuàng)板100ETF首募規(guī)模達(dá)到38.95億元，博時上證科創(chuàng)板100ETF、易方達(dá)深證50ETF、富國深證50ETF等首募規(guī)模超過20億元。
多方青睞的火爆工具
全面實(shí)行注冊制催生的中小盤寬基指數(shù)新需求、投資者的配置需求和波段性操作、國有屬性資金流入以及監(jiān)管引導(dǎo)等是今年寬基ETF火爆的主要推動力量。
“在火熱的賽道集中階段過去后，市場步入了間歇期，無論是已有產(chǎn)業(yè)的集中布局或基于產(chǎn)業(yè)前瞻性的布局，在規(guī)模起來后，都需要時間去尋找新的賽道。”北京某指數(shù)基金經(jīng)理解釋道，上市公司數(shù)量增加，也催生了寬基指數(shù)的新需求。例如，代表中盤的中證500指數(shù)成分股中已有不少大市值公司，而中小盤寬基指數(shù)存在空白，這導(dǎo)致了今年基金公司集中布局國證2000、中證1000等中小盤指數(shù)ETF的火爆現(xiàn)象。
此外，一些國資背景的公司對ETF市場深度參與，為ETF規(guī)模增量帶來顯著影響。無論是中央?yún)R金公司增持寬基ETF，還是國新旗下國新投資增持中證國新央企科技類指數(shù)基金，都對市場起到了明顯的積極引導(dǎo)作用。此外，今年年中集體批量發(fā)行的央企股東回報ETF、央企現(xiàn)代能源ETF、央企科技引領(lǐng)ETF等，首募規(guī)模均達(dá)到20億元，其中，多只基金第一大持有人均為國新新格局（北京）私募證券基金管理有限公司旗下國新央企新發(fā)展格局私募證券投資基金，還有不少險資產(chǎn)品，均被視為重要參與力量。
不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，長期而言，寬基指數(shù)集中發(fā)行的持續(xù)性或不如賽道型產(chǎn)品，后者的可挖掘性更高。上述指數(shù)基金經(jīng)理表示，寬基ETF主要體現(xiàn)為配置價值，而窄基ETF的交易屬性非常強(qiáng)，回顧前幾年結(jié)構(gòu)化的行情下，彈性大、適合波段交易的賽道類ETF備受投資者喜愛。此外，隨著新興的產(chǎn)業(yè)和賽道不斷涌現(xiàn)，主題可以不斷細(xì)分，可挖掘的空間較為廣泛。
未來，作為工具型產(chǎn)品的ETF發(fā)展將受益于社保基金、養(yǎng)老金、投顧、個人投資者、國有屬性資金等多方力量涌入。從資金流入的視角看，養(yǎng)老金、國有屬性資金等體量大、相對集中的長期資金，配置比較穩(wěn)定，能夠?qū)TF規(guī)模起到直接的影響。12月6日發(fā)布的《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》也預(yù)示了社?；鹞磥淼恼蜃饔?，隨著股票指數(shù)投資和交易型開放式指數(shù)基金納入社?；鸬闹苯油顿Y范圍，ETF的規(guī)模還將持續(xù)壯大。與此同時，基民、投顧和其他機(jī)構(gòu)投資者則是為ETF市場供給流動性的重要力量。
