數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.34萬(wàn)億元，而同期公募基金管理規(guī)模為27.69萬(wàn)億元，公募基金規(guī)模首次超過(guò)銀行理財(cái)規(guī)模。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這在一定程度上反映出居民財(cái)富結(jié)構(gòu)的變化，保本保收益的時(shí)代或?qū)⑦h(yuǎn)去，大資管競(jìng)爭(zhēng)可能加劇。
公募基金管理規(guī)模超28萬(wàn)億元
據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2023年上）》顯示，2023年上半年，全國(guó)共有225家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬(wàn)只，累計(jì)募集資金27.75萬(wàn)億元。截至2023年6月末，全國(guó)共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模為25.34萬(wàn)億元。
近日，中基協(xié)對(duì)外發(fā)布了2023年7月公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司144家，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)28.80萬(wàn)億元，相較于2023年6月末增長(zhǎng)1.11萬(wàn)億元，這也是公募基金規(guī)模首次站上28萬(wàn)億元大關(guān)。
分機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模同比均出現(xiàn)了下降。具體來(lái)看，股份制銀行同比降幅最大達(dá)84.37%，期末存續(xù)規(guī)模為6543億元；城商行同比降幅其次為37.29%，期末存續(xù)規(guī)模為2.18萬(wàn)億元；大型銀行同比降幅為29.43%，期末存續(xù)規(guī)模為7624億元；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同比降幅為16.54%，期末存續(xù)規(guī)模為1萬(wàn)億元。
值得一提的是，據(jù)中基協(xié)此前披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.69萬(wàn)億元。回溯歷史，在25年的發(fā)展歷程中，公募基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，公募基金規(guī)模首次超過(guò)銀行理財(cái)規(guī)模，這一情況引起市場(chǎng)熱議。
大資管競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒓觿?/strong>
天風(fēng)證券認(rèn)為，如今保本保收益的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，大資管競(jìng)爭(zhēng)可能加劇。理財(cái)如何利用銷(xiāo)售渠道稟賦來(lái)吸引更廣泛的客群，豐富自身產(chǎn)品體系以應(yīng)對(duì)投資者多元化需求，提升投研水平通過(guò)收益來(lái)留住客戶(hù)，決定了其在增量市場(chǎng)和存量博弈格局中的發(fā)展前景。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，盡管理財(cái)市場(chǎng)有所波動(dòng)，但投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?！吨袊?guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2023年上）》顯示，截至2023年6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個(gè)，較年初增長(zhǎng)7.24%，同比增長(zhǎng)13.41%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量新增679.06萬(wàn)個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬(wàn)個(gè)。與此同時(shí)，公募基金也在如火如荼地發(fā)展中。今年上半年，609只新發(fā)基金募集規(guī)模超5000億元。
中金公司稱(chēng)，除了外部市場(chǎng)環(huán)境的擾動(dòng)壓降銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模外，公募基金多項(xiàng)優(yōu)秀屬性也助推了公募基金市場(chǎng)的發(fā)展，使其規(guī)模不斷提升，并最終超越銀行理財(cái)：一是公募基金產(chǎn)品種類(lèi)較為豐富，產(chǎn)品不但覆蓋了不同的資產(chǎn)類(lèi)型、滿(mǎn)足了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資目標(biāo)，同時(shí)創(chuàng)新產(chǎn)品也在不斷涌現(xiàn)；二是公募基金產(chǎn)品透明度相對(duì)更高，門(mén)檻較低，流動(dòng)性也較好；三是凈值化轉(zhuǎn)型下，公募泛債基產(chǎn)品迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。伴隨著凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，公募泛債基規(guī)模及占比呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。在后資管新規(guī)時(shí)代，銀行理財(cái)?shù)膭們额A(yù)期被打破，配置風(fēng)險(xiǎn)整體上行，公募債基相對(duì)配置性?xún)r(jià)比提升。
向投資者傳遞積極信號(hào)
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，面對(duì)今年以來(lái)震蕩加劇的二級(jí)市場(chǎng)，多家理財(cái)公司宣布調(diào)節(jié)管理費(fèi)。例如今年5月，招銀理財(cái)招卓?jī)r(jià)值精選權(quán)益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品開(kāi)售，其管理費(fèi)收取模式為：如果產(chǎn)品當(dāng)日累計(jì)凈值低于1元時(shí)，管理人將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費(fèi)，直至本產(chǎn)品累計(jì)凈值高于1元后，管理人恢復(fù)收取理財(cái)計(jì)劃固定投資管理費(fèi)。
此外，證監(jiān)會(huì)7月8日發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，降低主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金費(fèi)率水平，新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過(guò)1.2%、0.2%；存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將爭(zhēng)取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。政策指引下，多家基金公司宣布下調(diào)旗下產(chǎn)品的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，截至目前，宣布降費(fèi)的基金公司數(shù)量高達(dá)上百家。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，公募基金管理規(guī)模超過(guò)銀行理財(cái)規(guī)模，在一定程度上反映出居民財(cái)富結(jié)構(gòu)的變化。記者發(fā)現(xiàn)，下半年來(lái)，還有多家公募基金、券商資管積極自購(gòu)。如9月1日，長(zhǎng)城基金發(fā)布公告稱(chēng)，長(zhǎng)城國(guó)企優(yōu)選發(fā)起式混合基金將于9月8日起正式發(fā)行，長(zhǎng)城基金將認(rèn)購(gòu)不少于1000萬(wàn)元，重點(diǎn)布局國(guó)企主題投資，關(guān)注和挖掘國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略支持、公司治理與盈利能力持續(xù)提升的優(yōu)質(zhì)國(guó)企投資價(jià)值。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司和基金經(jīng)理希望通過(guò)自購(gòu)的方式來(lái)彰顯對(duì)市場(chǎng)及自身投管能力的信心，以給投資者傳達(dá)積極信號(hào)、提振市場(chǎng)情緒。（來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
