分析人士表示，市場的波動(dòng)隨時(shí)可能引起上市時(shí)間和上市企業(yè)的變更?？紤]到政策預(yù)期和資本方進(jìn)入市場的速度，港市此輪IPO窗口預(yù)計(jì)在11月中旬之后才會(huì)正式開啟。
赴港IPO熱情高漲
一位從事香港上市工作的資深投行人士指出，近期已有江蘇新城、南京金輪、旭輝地產(chǎn)等多家內(nèi)地企業(yè)通過或?qū)⒔邮荞鲇崱?/P>
根據(jù)目前掌握的材料，復(fù)星醫(yī)藥計(jì)劃在香港融資6億美元，近期會(huì)重新安排機(jī)構(gòu)投資者開始認(rèn)購。鄭州煤機(jī)也計(jì)劃于近期赴香港路演。而此前不久，旭輝地產(chǎn)已經(jīng)順利地通過了上市聆訊，最快或許可于11月掛牌上市。
房地產(chǎn)企業(yè)在此輪IPO浪潮中所占比重很大，企業(yè)數(shù)量甚至超過半數(shù)。除旭輝之外，江蘇新城、當(dāng)代集團(tuán)、南京金輪、重慶協(xié)信等多家內(nèi)地房地產(chǎn)公司也在籌措赴港上市事宜。據(jù)中國證券報(bào)記者了解，江蘇新城的募資規(guī)模與旭輝地產(chǎn)相當(dāng)，在3至4億美元之間，而其他幾家企業(yè)的IPO規(guī)模多在1億美元左右。
相關(guān)分析人士認(rèn)為，除港市回暖之外，房地產(chǎn)行業(yè)的諸多利好因素也形成了房企IPO的有利氛圍。3月以來，樓市銷售逐步回暖，尤其是6月以來的一波銷售高峰令房企業(yè)績壓力得到極大緩解。中原地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，目前已有超過20家房企公布了前9月的銷售業(yè)績，其中9月萬科等企業(yè)合計(jì)銷售額達(dá)到658億元，環(huán)比上漲10%；前9月累計(jì)銷售業(yè)績達(dá)到5284.5億元，較2011年同期上漲了8.1%。大部分企業(yè)銷售情況出現(xiàn)同比上漲。
中原地產(chǎn)市場總監(jiān)張大偉指出，由于整體市場好轉(zhuǎn)，當(dāng)前大部分企業(yè)生存環(huán)境好于2011年。從銷售情況看，與去年下半年庫存持續(xù)積壓、資金不斷惡化相比，今年3月開始全國性的市場回暖趨勢已經(jīng)明確。特別是2-3季度的銷售均達(dá)到了同期新高。
上述投行人士也指出，在經(jīng)歷上半年的市場低谷之后，內(nèi)地房企的業(yè)績在下半年普遍回升，銷售市場成交量強(qiáng)勁反彈。此外，經(jīng)過兩年多的宏觀調(diào)控之后，目前內(nèi)地樓市趨于穩(wěn)定，中央出臺新的調(diào)控措施可能性不大。這些因素都讓投資者開始重新評估內(nèi)地房企的價(jià)值。
11月中旬或“破冰”
盡管已有諸多企業(yè)排隊(duì)準(zhǔn)備上市事宜，但分析人士認(rèn)為，多數(shù)企業(yè)的IPO時(shí)間表可能都會(huì)定在11月中旬之后。對于易受政策變動(dòng)影響的房地產(chǎn)企業(yè)而言尤其如此。
此前市場曾有傳言，稱旭輝地產(chǎn)或?qū)⒃?1月9日登陸港市。不過有分析人士認(rèn)為，實(shí)際的時(shí)間可能會(huì)推后。
在幾家上市房企中，券商研究員普遍認(rèn)為，旭輝有可能成為內(nèi)地房股重啟港股IPO的“破冰者”，而具體上市時(shí)間預(yù)計(jì)也將在11月中旬。有券商認(rèn)為，作為今年IPO的首發(fā)房企，旭輝地產(chǎn)的表現(xiàn)無疑將對排在其后的幾家房企帶來巨大影響。
資料顯示，總部位于上海的旭輝地產(chǎn)自2006年開始全國化擴(kuò)張，其主打的是以剛性需求為主的房地產(chǎn)項(xiàng)目。旭輝地產(chǎn)負(fù)債率較低，對現(xiàn)金流控制較好。
