近日，震驚全球的摩根大通“金銀操縱案”有了重要進(jìn)展。
據(jù)美國(guó)司法部官網(wǎng)披露，經(jīng)過(guò)三周的審判和八天的審議，芝加哥聯(lián)邦陪審團(tuán)判定摩根大通全球貴金屬部門前主管Michael Nowak和貴金屬交易員Gregg Smith欺騙和電信欺詐等罪名成立，裁定其使用誤導(dǎo)性訂單操縱價(jià)格。
美國(guó)地區(qū)法院法官Edmond Chang表示，Nowak和Smith將于明年被判刑，每個(gè)人都可能面臨幾十年的監(jiān)禁。
曾是黃金市場(chǎng)最能呼風(fēng)喚雨的人
據(jù)美國(guó)司法部披露，陪審團(tuán)對(duì)Nowak和Smith作出的定罪包括價(jià)格操縱、欺騙、電匯欺詐等多項(xiàng)罪名。
其中，Smith被判一項(xiàng)企圖操縱價(jià)格罪、一項(xiàng)欺騙罪、一項(xiàng)商品欺詐罪和八項(xiàng)影響金融機(jī)構(gòu)的電匯欺詐罪，共計(jì)11項(xiàng)罪名；Nowak被判一項(xiàng)企圖操縱價(jià)格罪、一項(xiàng)欺騙罪、一項(xiàng)商品欺詐罪和十項(xiàng)影響金融機(jī)構(gòu)的電匯欺詐罪，共計(jì)13項(xiàng)罪名。此外，摩根大通前執(zhí)行董事、對(duì)沖基金銷售主管Jeffrey Ruffo被判無(wú)罪。
據(jù)媒體報(bào)道，Nowak曾經(jīng)是黃金市場(chǎng)最能呼風(fēng)喚雨的人，他“擁有一些最大對(duì)沖基金客戶”，并經(jīng)常主導(dǎo)貴金屬期貨的訂單流。
該案檢察官Avi Perry在結(jié)案陳詞中表示，“他們有能力推動(dòng)市場(chǎng)，有能力操縱全球黃金價(jià)格。”
美國(guó)地區(qū)法院法官Edmond Chang表示，Nowak和Smith將于明年被判刑，每個(gè)人都可能面臨幾十年的監(jiān)禁。
用幌騙手法獲利頗豐
檢察官提供的證據(jù)，包括詳細(xì)的交易記錄、聊天記錄和前同事的證詞，這些前同事“揭開(kāi)” Nowak和Smith是如何在2008年至2016年期間為了獲利而操縱貴金屬價(jià)格的。
據(jù)文件，Nowak和Smith采用幌騙(spoofing)手法，通過(guò)貴金屬和美國(guó)國(guó)債交易臺(tái)上的眾多交易商達(dá)成了大量黃金、白銀、鉑金、鈀、美國(guó)國(guó)債和美國(guó)國(guó)債期貨合約的買賣交易，并在執(zhí)行交易前取消這些訂單。
文件顯示，Smith多年來(lái)執(zhí)行了約38000次分層操縱交易；主要從事期權(quán)交易的Nowak，在2009年9月嘗試了分層交易，之后進(jìn)行了約3600次操縱交易。此外，推銷員Ruffo需要告訴Smith應(yīng)該在哪個(gè)位置進(jìn)入市場(chǎng)，然后去操作至少兩名對(duì)沖基金客戶的訂單。
聯(lián)邦調(diào)查局調(diào)查人員Marc Troiano在法庭上引述摩根大通內(nèi)部數(shù)據(jù)，稱員工報(bào)酬與業(yè)績(jī)掛鉤。
數(shù)據(jù)顯示，從2008年到2016年，Nowak累計(jì)為公司賺取了1.86億美元利潤(rùn)，Smith賺取了約1.17億美元的利潤(rùn)，Ruffo則賺取了7030萬(wàn)美元。從2008年到2016年，Nowak個(gè)人報(bào)酬為2379萬(wàn)美元，Smith和Ruffo的個(gè)人報(bào)酬分別為990萬(wàn)美元、1050萬(wàn)美元。
業(yè)內(nèi)人士介紹，“幌騙”是一個(gè)金融術(shù)語(yǔ)，指的是在股票市場(chǎng)或者期貨市場(chǎng)交易中虛假報(bào)價(jià)再撤單的一種行為：即先下單，隨后再取消訂單，借此影響股價(jià)。“幌騙者”通過(guò)假裝有意在特定價(jià)格買進(jìn)或賣出，制造需求假象，企圖引誘其他交易者進(jìn)行交易來(lái)影響市場(chǎng)。通過(guò)這種“幌騙”行為，“幌騙者”可以在新的價(jià)格買進(jìn)或賣出，從而獲利。
據(jù)悉，幌騙交易曾在華爾街盛行，甚至在被禁止之后仍然存在。美國(guó)助理檢察官Lucy Jennings在上月的開(kāi)庭辯論中表示，所謂的“幌騙交易”在特定時(shí)間占到可見(jiàn)的黃金和白銀市場(chǎng)的50%至70%。
摩根大通曾支付創(chuàng)紀(jì)錄罰金
值得一提的是，在2020年9月，摩根大通曾承認(rèn)交易欺詐，并支付了創(chuàng)紀(jì)錄的9.2億美元罰金。
2020年9月，摩根大通承認(rèn)在以下方面實(shí)施了欺詐：一、貴金屬期貨合同市場(chǎng)的非法交易；二、美國(guó)市場(chǎng)的非法交易，包括美國(guó)國(guó)債期貨合同和美國(guó)二級(jí)(現(xiàn)金)市場(chǎng)。
此后，摩根大通同意支付創(chuàng)紀(jì)錄的9.2億美元，以和解美國(guó)司法部、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)及美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)對(duì)其涉嫌通過(guò)“幌騙”操縱全球金屬和美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的調(diào)查。
據(jù)CFTC發(fā)布的聲明，這是該機(jī)構(gòu)就幌騙這種市場(chǎng)操縱行為開(kāi)出的最大罰單。9.2億美元包括4.364億美元的罰款、3.117億美元的賠償金以及超過(guò)1.72億美元的非法所得。
我國(guó)法律明確禁止
我國(guó)對(duì)于類似幌騙等市場(chǎng)不法行為明令禁止。
今年8月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》明確規(guī)定禁止“不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)”。
其中，第六條規(guī)定，期貨交易和衍生品交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和國(guó)家有關(guān)規(guī)定，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，禁止欺詐、操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易的行為。
第十二條規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得操縱期貨市場(chǎng)或者衍生品市場(chǎng)。禁止以下列手段操縱期貨市場(chǎng)，影響或者意圖影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量，其中就包括“不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)”。
第二十條規(guī)定，交易者委托期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的，可以通過(guò)書面、電話、自助終端、網(wǎng)絡(luò)等方式下達(dá)交易指令。交易指令應(yīng)當(dāng)明確、具體、全面。
第二十一條規(guī)定，通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，并向期貨交易場(chǎng)所報(bào)告，不得影響期貨交易場(chǎng)所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）
