一個會計核算方法變更，就為公司增加了65億元凈利。被稱為“陜西股神”的A股上市公司陜西煤業(yè)，又一次驚艷四座！

5月25日晚間，陜西煤業(yè)在上交所公告稱，因?qū)夥揞^隆基綠能的投資不再具有重大影響，該投資的會計核算方法將由長期股權(quán)投資變更為金融資產(chǎn)核算，增加歸屬于母公司凈利潤65.26億元。

值得一提的是，早在2017年，陜西煤業(yè)就通過朱雀信托計劃，耗資近26億元購入了隆基綠能4.99%股份。三年后，2020年7月-9月份，上述信托計劃將所持隆基綠能股權(quán)全部減持，足足賺了50多億元。

截至今年一季末，陜西煤業(yè)直接持股隆基綠能2.05億股，期末持股市值為148億元。而當初陜西煤業(yè)的買入成本，僅為25億元左右（這些股份絕大部分是在2018年2月至2019年12月期間買入）。也就是說，一季末時，陜西煤業(yè)直接持股的隆基綠能，就浮盈了120多億元，大賺近5倍。

也即，截至今年一季度末，投資隆基綠能5年時間，陜西煤業(yè)浮盈超170億元。

截至5月25日收盤，陜西煤業(yè)股價報18.51元，距離今年4月中旬創(chuàng)下的歷史新高僅一步之遙，最新市值為1795億元。

陜西煤業(yè)：投資隆基綠能會計核算方法變更增加凈利65億元

陜西煤業(yè)25日晚間公告，隆基綠能于5月20日召開年度股東大會完成第五屆董事會換屆工作，公司在隆基綠能新一屆董事會中未再委派董事。至此，公司對隆基綠能不再具有重大影響，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，會計核算方法由長期股權(quán)投資變更為金融資產(chǎn)核算。

截至2022年5月20日，公司持有隆基綠能股份占隆基綠能總股本的2.7%，截至公告發(fā)布日，持股無變化。本項會計核算方法變更，公司以隆基綠能2022年5月20日的收盤價為初步測算基準，增加公允價值變動損益87.02億元，增加歸屬于母公司凈利潤65.26億元。

而根據(jù)隆基綠能的一季報，截至今年一季末，陜西煤業(yè)直接持股隆基綠能2.05億股，持股比例為3.79%，期末持股市值為148億元。這些股份，絕大部分是在2018年2月至2019年12月期間買入的，粗略計算購買成本約在25億元左右。其中，2018年2月5日至2018年8月17日期間，陜西煤業(yè)買入隆基綠能耗資16.6億元；2019年5月10日2019年12月6日期間，陜西煤業(yè)又耗資8.52億元買入了隆基綠能的股份。

不過，值得注意的是，根據(jù)陜西煤業(yè)5月25日晚間披露的數(shù)據(jù)，公司持有隆基綠能的股份比例，已從2022年3月31日的3.79%下降至5月20日的2.7%，意味著公司在此期間減持了5900萬股隆基綠能股份，套現(xiàn)約39億元。

2020年出售隆基綠能賺了50多億

其實，作為陜西最大的上市煤企，陜西煤業(yè)還有另外一個稱號——“炒股高手”。早間幾年前，陜西煤業(yè)就通過投資隆基綠能的股票，大賺了50多億元。

回溯來看，2017年，陜西煤業(yè)通過“西部信托·陜煤-朱雀產(chǎn)業(yè)投資單一資金信托”，耗資近26億元，購入了隆基綠能4.99%股份。

三年后，2020年7月-9月份，上述信托計劃將所持隆基綠能股權(quán)全部減持，足足賺了50多億元，收益率接近190%。在2020年年報中，陜西煤業(yè)表示，9月，“陜煤朱雀信托項目”清算，實現(xiàn)了公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)首單閉環(huán)操作過程，單一項目投資收益達到186%，為公司創(chuàng)造了新的業(yè)績增長極。

根據(jù)年報，2020年全年，陜西煤業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入948.60億元，同比增長28.66%；歸母凈利潤148.83億元，同比增長27.85%。

去年全年凈利超211億元，機構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測

2021年，受益于煤炭量價齊升，陜西煤業(yè)業(yè)績繼續(xù)增長。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1522.66億元，同比增加572.04億元，增長60.17%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤211.40億元，同比增加62.80億元，增長42.26%。

公司擬向股東每10股分派現(xiàn)金股利13.50元（含稅），共計130.88億元，占當年合并報表實現(xiàn)的歸屬于公司股東凈利潤的61.91%。

2022年一季度，陜西煤業(yè)實現(xiàn)營收395.69億元，同比增長13.50%；凈利潤為56.94億元，同比增長68.79%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為73.3億元，同比增長97.59%。

興業(yè)證券表示，目前，長協(xié)煤價中樞已出現(xiàn)明顯上移，結(jié)合陜煤新獲批產(chǎn)能600萬噸/年，且原選煤可保持極高的單位凈利?；诖?，上調(diào)了盈利預(yù)測，預(yù)計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為245億元、251億元、261億元，維持“買入”評級。

信達證券也上調(diào)了公司的盈利預(yù)測。信達證券指出，隨著國內(nèi)疫情形勢保持穩(wěn)定，沿海地區(qū)用電需求回升，煤炭下游需求有望增加?？紤]到公司小保當二號等產(chǎn)能逐漸釋放、今年有望達產(chǎn)，帶來一定產(chǎn)量增量，陜西煤業(yè)的盈利能力有望持續(xù)提高。上調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024年實現(xiàn)歸母利潤256.49億元、300.05億元、340.63億元，維持公司“買入”評級。（來源： 券商中國 作者： 陳銘）