在“一帶一路”政策的指引下，上海最大的民營能源及金融企業(yè)---中國華信(下稱“華信”)正式并購了哈薩克斯坦國家石油國際公司(下稱“KMGI”)，從而直接掌控了一家年收入200億歐元以上的石油一體化公司。新收購有利于提升我國在中亞及歐洲石油領(lǐng)域的話語權(quán)、夯實華信于歐洲當?shù)氐膽?zhàn)略布局。這也是繼華信在捷克多元化投資之后的全新戰(zhàn)略項目。

羅馬尼亞首都---布加勒斯特當?shù)貢r間12月15日下午4點，華信與哈薩克斯坦國家石油公司(下稱“KMG”)簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，雙方分別擁有KMGI的51%、49%股權(quán)，中方實現(xiàn)控股。KMGI下轄多家煉油廠、1000多座加油站及哈石油產(chǎn)品銷售權(quán)益。華信執(zhí)行董事臧建軍在接受第一財經(jīng)記者獨家專訪時也表示，談判花了2年左右，“盡管中間有一些挑戰(zhàn)和曲折的經(jīng)歷，但現(xiàn)在想來都是值得的。”

拿下歐洲重要石油企業(yè)KMGI

KMG是哈薩克斯坦石油天然氣的勘探、開采、加工及運輸?shù)闹饕\營商，屬于國家級大型公司，由國家福利基金和哈薩克斯坦共和國國家銀行持有。KMG控制了哈國28%的原油、16%的天然氣和伴生氣，精煉哈薩克斯坦石油，占據(jù)哈國零售油品17%的份額。

目前油價處于低位，屬收購上游油氣資源權(quán)益的最佳時期，華信也在集中優(yōu)勢投資上游油氣資源，加快海外布局。油氣行業(yè)在各國均與政治緊密相連，產(chǎn)油國的資源都是國家元首掌控，進入門檻極高。依托歐洲油氣終端體系并利用自身深厚的國際政治資源，以哈薩克斯坦、阿布扎比、乍得為重點，華信正在著力開拓中亞、中東、非洲地區(qū)的上游油氣資源權(quán)益與股權(quán)。

這次收購的標的為KMGI，是KMG旗下唯一的石油業(yè)務(wù)國際運作平臺，也是哈薩克斯坦石油的海外終端通道、擁有KMG的原油對外銷售權(quán)益及部分石油區(qū)塊權(quán)益。在中下游領(lǐng)域，KMGI也經(jīng)營著2座煉油廠、遍布各地1100多座加油站(分布在法國、西班牙、羅馬尼亞、格魯吉亞、保加利亞和摩爾多瓦等)，并為EPC領(lǐng)域提供工業(yè)及鉆井服務(wù)。臧建軍就告訴第一財經(jīng)記者，KMGI的年銷售額超過200億歐元。

KMGI的前身，為注冊地及大部分資產(chǎn)在羅馬尼亞的Rompetrol Group。在KMG收購之后，它也改名為“KMGI”。

就煉油業(yè)務(wù)來說，Petromidia和Vega兩家隸屬于KMGI的煉油廠都設(shè)在羅馬尼亞。前者是東南歐和羅馬尼亞最大的煉廠，靠近黑海并擁有自己的鐵路運輸系統(tǒng)，這些條件皆有利于原油、石油產(chǎn)品的進出口，戰(zhàn)略地位險要。

2007年時，KMG就投資了Petromidia這家企業(yè)。這家煉廠的特點之一是，可處理各種硫含量的原油。當全球原油開采進入后期，處置高硫原油就成了煉廠的當務(wù)之急，因此Petromidia的優(yōu)勢也無疑更易獲得資方的青睞。通過8年的時間，KMGI已投入14億美元讓這一煉廠更有效率、設(shè)施也更為現(xiàn)代化(如對硫化催化裝置做改造、增設(shè)加氫裂化裝置和空氣分離單元等)，2014年其原油加工能力也從過去370萬噸/年提升至505萬噸/年，柴油產(chǎn)量也大幅增至247萬噸/年。

KMGI的另一家煉廠Vega則位于羅馬尼亞南部的Muntenia地區(qū)，有110年歷史之久，是中東歐唯一一家正己烷的生產(chǎn)商。2016年第二季度末，Vega加工原料總量為171.5萬噸，同比增加了9%，且煉廠的使用率也高達104%(同比上升9%)。

上述兩家煉廠約80%的原油從哈薩克斯坦進口。在全球石油領(lǐng)域里，哈薩克斯坦的能源地位顯赫，世界探明的石油和天然氣凝析油儲量中，哈薩克斯坦排名第12，在天然氣儲量中排第22，石油和天然氣生產(chǎn)中排名第17。該國也是歐洲、歐亞大陸中僅次于俄羅斯的石油儲備國。2015年年底，哈薩克斯坦的石油探明儲量為300億桶，占全球儲量的1.8%(數(shù)據(jù)來自BP世界能源統(tǒng)計年鑒，2016)。

除了煉廠和油品零售網(wǎng)點之外，羅馬尼亞最大的鑄鐵、鋼閥門等生產(chǎn)商也在KMGI公司之中，而適用于水、天然氣和電信網(wǎng)絡(luò)的管道及配件廠Palplast Sibiu同樣在KMGI的麾下。

戰(zhàn)略合作，實現(xiàn)雙贏

華信集團主席葉簡明也在當天意外現(xiàn)身布加勒斯特。他身著一套藏藍色西服，步履輕快地走進會場，與哈方代表及嘉賓們一一握手，落座時不忘向身后的華信同事?lián)]手示意。在接受第一財經(jīng)記者的獨家專訪時，葉簡明就表示，“哈方和我們都很重視這一合作，這次并購也是一帶一路的重要項目、是繼捷克戰(zhàn)略之后的第二大節(jié)點，是華信公司能源戰(zhàn)略的一部分。”

而這次華信對KMGI的戰(zhàn)略性收購，意義重大。首先，通過該合作，中方直接加強了在歐的油氣產(chǎn)業(yè)布局。

“KMGI具有1400萬噸原油貿(mào)易資質(zhì)及運輸能力，我們可進一步獲取哈方的油氣資源，將其統(tǒng)一調(diào)配至華信的貿(mào)易渠道里。”臧建軍表示。目前，華信公司經(jīng)過多年時間已建立了獨立貿(mào)易商團隊，具備經(jīng)營原油、成品油、天然氣、石化產(chǎn)品等國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的能力，組織實施貿(mào)易涉及的石油加工、儲運碼頭設(shè)施、終端銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和運營管理，以及原油、成品油商業(yè)儲備庫和原油碼頭的建設(shè)與經(jīng)營管理。

在吸收KMGI在歐洲的二十多個國家、7000多人規(guī)模的國際化油氣產(chǎn)業(yè)人才隊伍后，可繼續(xù)整合獨立貿(mào)易商團隊，形成內(nèi)外聯(lián)動，加強上下游權(quán)益資源整合。此外與KMG的戰(zhàn)略合作，也可使華信獲得來自哈薩克斯坦的每年1000萬噸石油銷售權(quán)益，并有望實現(xiàn)增量。

第二，并購后，華信可汲取哈石油在歐的終端市場通道及綜合管理經(jīng)驗，打造及充實終端市場銷售團隊，“我們希望利用3~5年時間，將KMGI塑造為歐洲最有影響力的油氣終端供應(yīng)商之一。”臧建軍表示。

2015年，全球一次能源消費僅增長1.0%，遠低于十年平均值1.9%。除2009年的衰退外，去年也是自1998年以來能源增長最低的一年。歐洲和歐亞地區(qū)之外，其他地區(qū)消費增速均低于其十年平均值，歐洲的增長抵消了來自美國、日本的能源消費增速的降低。歐洲市場依然吸引著各大能源企業(yè)的投資目光，是石油布局不可或缺的重要區(qū)域之一。

第三，中哈雙方也約定，通過定增擴股與設(shè)立能源投資開發(fā)基金進一步收購歐洲黑海、地中海區(qū)域加油站，拓展下游物流體系及上游資源股權(quán)與權(quán)益。

目前，華信在國內(nèi)擁有證券、信托、期貨、銀行、保險、金融資產(chǎn)交易等重要金融平臺，與國內(nèi)外大型金融機構(gòu)共同設(shè)立全球并購基金，并控股捷克J&T金融集團。未來華信將進一步向J&T銀行注資，放大獲取低成本資金，加大貸款換石油業(yè)務(wù)并拿到更多的上游油氣權(quán)益。捷克J&T銀行也與中方相關(guān)銀行設(shè)立中東歐投資基金，吸收中國與中東歐16國共同參與，協(xié)助中國企業(yè)對接“一帶一路”投資合作。

華信拿到了更多歐洲區(qū)域的上下游石油資源之后，也有利于其向其他新興市場擴張， 從而實現(xiàn)對中東、東南亞、印度等市場的戰(zhàn)略輻射，打通中國—哈薩克斯坦—歐洲的能源走廊，實現(xiàn)中國市場與中亞上游和歐洲終端的資源聯(lián)動。