美國(guó)知名投資人沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋（下簡(jiǎn)稱“伯克希爾”）于北京時(shí)間周六晚間公布第二季度業(yè)績(jī)。公司二季度營(yíng)收925.03億美元，市場(chǎng)預(yù)期821.22億美元，去年同期為761.8億美元；二季度凈利潤(rùn)359.12億美元，市場(chǎng)預(yù)期78.86億美元，去年同期為虧損437.55億美元。
這意味著在今年以來(lái)海外經(jīng)濟(jì)體普遍面臨成本上升、需求下降的背景下，“股神”在二季度的營(yíng)收和凈利潤(rùn)仍然遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利強(qiáng)勁以及股票投資收益大增成為伯克希爾二季報(bào)表現(xiàn)強(qiáng)勁的主要原因。
截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月4日收盤(pán)，伯克希爾A類股報(bào)53.36萬(wàn)美元/股，今年累計(jì)漲幅近14%，正不斷逼近此前54.4389萬(wàn)美元的歷史高點(diǎn)。
上半年“炒股”大賺476億美元
具體來(lái)看，伯克希爾二季度財(cái)報(bào)顯示，巴菲特最看重的盈利指標(biāo)——運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)在二季度為100.4億美元，突破百億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的80.4億美元，較去年同期的94.2億美元同比增長(zhǎng)6.6%，較上季度的80.7億美元增超24%。
據(jù)二季報(bào)數(shù)據(jù)，伯克希爾總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)10415.73億美元。而截至2023年3月31日，公司總資產(chǎn)規(guī)模為9970.72億美元。
市場(chǎng)分析稱，二季度伯克希爾旗下的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利強(qiáng)勁，其保險(xiǎn)承保利潤(rùn)同比增長(zhǎng)74%，幫助抵消了高通脹在去年給這家龐大投資集團(tuán)帶來(lái)的壓力。
與此同時(shí)，得益于美股上半年的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，伯克希爾股權(quán)證券持倉(cāng)的投資收益也在二季度猛增，達(dá)到242億美元，上半年收益為476億美元。
相比之下，由于美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息導(dǎo)致去年二季度美股暴跌入熊市，2022年二季度伯克希爾“炒股”曾巨虧530億美元，去年上半年損失538億美元。
蘋(píng)果仍是第一大持倉(cāng)股票
報(bào)告顯示，截至6月30日，伯克希爾約78%的股權(quán)投資公允價(jià)值集中在美國(guó)運(yùn)通、蘋(píng)果、美國(guó)銀行、雪佛龍和可口可樂(lè)公司。第二季度伯克希爾買入了45.7億美元的股票，同時(shí)賣出了125.5億美元的股票。
截至二季度末，伯克希爾持倉(cāng)市值居前的五只股票分別為蘋(píng)果、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)、雪佛龍，持倉(cāng)市值分別為1776億美元、296億美元、264億美元、241億美元、194億美元。
瑞銀分析師Meredith表示，巴菲特的兩位投資副手Todd Combs和Ted Weschler幫助管理的巴菲特的股票投資組合可能增長(zhǎng)了約10%，主要原因是它持有蘋(píng)果公司的股份。今年以來(lái)，這家科技巨頭的股價(jià)上漲了約49%，巴菲特稱其為“比我們擁有的任何一家公司都要好”。
此外，在大宗商品價(jià)格下跌之際，巴菲特還增加了伯克希爾在能源領(lǐng)域的敞口，穩(wěn)步增持西方石油的股票。7月初，伯克希爾哈撒韋能源公司還同意以33億美元收購(gòu)Dominion Energy Inc.在馬里蘭州液化天然氣出口項(xiàng)目中的股份。
本月晚些時(shí)候，伯克希爾和其他大型對(duì)沖基金將向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露其二季度的13F報(bào)告，屆時(shí)投資者將獲得伯克希爾股票投資組合變化的詳細(xì)信息。
報(bào)告還顯示，今年二季度伯克希爾回購(gòu)了約14億美元普通股。今年第一季度，伯克希爾回購(gòu)了44億美元的股票，比去年同期有所增加。2023年上半年，伯克希爾的股票回購(gòu)總額達(dá)到了約58億美元。
分析師Jim Shanahan表示，總體而言，伯克希爾作為金融股，在多個(gè)行業(yè)擁有多元化敞口，這對(duì)投資者很有吸引力，這是因?yàn)樗赡軙?huì)跑贏其他金融股。
截至6月30日，伯克希爾所持的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期美國(guó)證券總計(jì)為1474億美元，接近紀(jì)錄新高。一季度末該數(shù)字為1306億美元。
惠譽(yù)的降級(jí)決定不影響繼續(xù)買美債
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)本周早些時(shí)候下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)的決定一度引發(fā)市場(chǎng)震蕩，但巴菲特稱，他不擔(dān)心惠譽(yù)的降級(jí)決定，伯克希爾每周仍在購(gòu)買100億美元的美國(guó)國(guó)債。
巴菲特在接受外媒采訪時(shí)說(shuō)：“有些事情是人們不用擔(dān)心的，這就是其中之一。”不過(guò)，巴菲特同時(shí)表示，惠譽(yù)提出的一些觀點(diǎn)有其道理。
巴菲特說(shuō)，惠譽(yù)降級(jí)決定背后的擔(dān)憂是合理的，但不會(huì)改變他對(duì)美國(guó)國(guó)債或美元的看法，人們不必?fù)?dān)心美元。“美元是全球儲(chǔ)備貨幣，大家都知道這一點(diǎn)。”
“我們上周一買了100億美元美國(guó)國(guó)債，本周一又買了100億美元。”伯克希爾每周在美國(guó)政府拍賣3個(gè)月期和6個(gè)月期國(guó)債時(shí)買入。
“下周唯一的問(wèn)題是，我們?cè)撡I100億美元3個(gè)月期國(guó)債還是6個(gè)月期國(guó)債。”伯克希爾通過(guò)在每周的拍賣中買入新的短期國(guó)債來(lái)對(duì)到期國(guó)債進(jìn)行展期。
市場(chǎng)觀點(diǎn)普遍預(yù)計(jì)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息幫助推高伯克希爾的投資收益，伯克希爾將從中受益。今年5月，巴菲特曾表示，伯克希爾持有的美債帶來(lái)的收益有所增加。不過(guò)，巴菲特在今年5月的年度會(huì)議上曾警告稱，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)“令人難以置信的時(shí)期”即將結(jié)束，伯克希爾大部分業(yè)務(wù)的收益今年可能會(huì)下降。
日本五大商社盈利全部超預(yù)期
此外，巴菲特投資的日本五大商社近期發(fā)布的財(cái)報(bào)同樣錄得了強(qiáng)勁的盈利。日本五大商社分別為伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事，它們是日本最大的綜合貿(mào)易公司。
伯克希爾今年6月將其對(duì)日本五大商社的平均持股比例提升至8.5%以上。巴菲特于2020年首次投資這些公司，并于今年早些時(shí)候訪問(wèn)日本，以加強(qiáng)與這些貿(mào)易公司的聯(lián)系。
這五家公司此前公布的2023財(cái)年第一財(cái)季的的凈利潤(rùn)均超預(yù)期（日本上市公司的財(cái)年一般是從每年4月起，所以第一季是指4-6月，上半年是4月至9月）。三菱商事和三井物產(chǎn)表示，他們將根據(jù)未來(lái)業(yè)績(jī)考慮額外的股東回報(bào)。伊藤忠商事表示，將以250億日元回購(gòu)最多0.4%的股份。今年以來(lái)，五大商社股價(jià)的漲幅都超過(guò)30%，其中三菱商事以逾70%的漲幅領(lǐng)跑。
?。?span>來(lái)源：上海證券報(bào)）
