記者 曹衛(wèi)新
被稱為高管“護(hù)身符”的董責(zé)險(xiǎn)在A股市場(chǎng)持續(xù)“走紅”，越來(lái)越多的上市公司加入購(gòu)買隊(duì)伍。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年1月1日至5月4日，共有198家上市公司披露董責(zé)險(xiǎn)購(gòu)買計(jì)劃。從目前已公開(kāi)的上市公司購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)方案來(lái)看，上市公司擬購(gòu)買的責(zé)任險(xiǎn)賠償限額最高為7.5億元，最低為1000萬(wàn)元。根據(jù)保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費(fèi)限額最高不超過(guò)200萬(wàn)元，最低不少于12萬(wàn)元。
“這兩年投保董責(zé)險(xiǎn)的上市公司越來(lái)越多，一方面是政策引導(dǎo)作用，另一方面企業(yè)的風(fēng)控意識(shí)也越來(lái)越強(qiáng)。從我們董秘圈內(nèi)了解的情況來(lái)看，中小企業(yè)的保費(fèi)額度在20萬(wàn)元上下，大型企業(yè)的保費(fèi)額度在50萬(wàn)元至60萬(wàn)元。目前多數(shù)公司都是一年一保，到期后保險(xiǎn)公司也會(huì)根據(jù)一年的情況重新評(píng)估。”一位不具名的A股上市公司董秘在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
上市公司投保熱情高漲
作為一種特殊的職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，董責(zé)險(xiǎn)是保障上市公司董監(jiān)高在履職過(guò)程中，因工作疏忽、不當(dāng)行為被追究責(zé)任時(shí)，由保險(xiǎn)公司賠償法律訴訟費(fèi)用及承擔(dān)其他相應(yīng)民事賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)。
上海市建緯律師事務(wù)所保險(xiǎn)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)發(fā)布的《中國(guó)上市公司董責(zé)險(xiǎn)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，近年來(lái)，上市公司投保董責(zé)險(xiǎn)的熱情持續(xù)升溫。2019年至2022年，分別有39家、119家、248家、337家上市公司發(fā)布董責(zé)險(xiǎn)購(gòu)買計(jì)劃。其中2020年至2022年，購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)的上市公司數(shù)量增長(zhǎng)較快，2021年董責(zé)險(xiǎn)投保公司數(shù)量同比增長(zhǎng)108%，2022年投保公司數(shù)量繼續(xù)保持較快增速，同比增長(zhǎng)36%。
今年以來(lái)，上市公司投保的熱情不減。單月來(lái)看，1月份發(fā)布購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)計(jì)劃的上市公司有4家，2月份為9家，3月份為48家，4月份披露購(gòu)買計(jì)劃的上市公司數(shù)量最多，達(dá)137家。
對(duì)于購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)，多數(shù)公司給出的理由是：“為進(jìn)一步完善公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員充分履職。”
近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)上市公司為獨(dú)立董事投保董事責(zé)任保險(xiǎn)，支持保險(xiǎn)公司開(kāi)展符合上市公司需求的相關(guān)責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，降低獨(dú)立董事正常履職的風(fēng)險(xiǎn)。
“上市公司給包括獨(dú)立董事在內(nèi)的董監(jiān)高投保，主要還是要給高管們一顆定心丸。政策引導(dǎo)下，上市公司投保董責(zé)險(xiǎn)的熱情只會(huì)增不會(huì)減。”上述不愿具名上市公司董秘告訴記者。
“董監(jiān)高在履職過(guò)程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，上市公司高管投保董責(zé)險(xiǎn)能為高管履職提供部分保障。這種保障應(yīng)當(dāng)是部分的、有附條件的，在非充分保障的前提下，董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)對(duì)于公司治理是有益的。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
專家呼吁優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)
董責(zé)險(xiǎn)于2002年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，盡管近年來(lái)，上市公司投保熱情持續(xù)高漲，不過(guò)從投保率來(lái)看，仍然相對(duì)偏低。
“我們購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)的時(shí)間比較早，從2016年就開(kāi)始投保了，每年的保費(fèi)為2萬(wàn)美元。當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)公司設(shè)置的各項(xiàng)條款相對(duì)比較簡(jiǎn)單。多方比較后，我們發(fā)現(xiàn)部分保險(xiǎn)公司的保障力度不是很合適，后來(lái)重新?lián)Q了保險(xiǎn)公司，保費(fèi)的額度增加到了每年50萬(wàn)元。”南通地區(qū)某上市公司高管在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
“如果實(shí)踐中的董責(zé)險(xiǎn)保險(xiǎn)條款設(shè)計(jì)和賠償機(jī)制不完善，保險(xiǎn)公司過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，可能這個(gè)市場(chǎng)就打不開(kāi)。從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，A股市場(chǎng)只有不到10%的企業(yè)投保董責(zé)險(xiǎn)，這個(gè)比例是很低的。一款好的保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)既能為高管提供一定的保障，同時(shí)也能在高管真正有違法行為時(shí)，讓其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，也就是有一定的制約。”王智斌建議，保險(xiǎn)公司不要在哪些情形免賠付上做文章，應(yīng)當(dāng)將賠付的范圍盡可能地?cái)U(kuò)大，在賠付的責(zé)任上設(shè)定一個(gè)限額或者比例，讓高管承擔(dān)一部分的責(zé)任，從而起到一定的約束作用。
國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司工作人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者：“近兩年投保的上市公司越來(lái)越多，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，并不是說(shuō)做得越多越好。企業(yè)魚(yú)龍混雜，保險(xiǎn)公司要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。所以保險(xiǎn)公司也是在盡調(diào)上下功夫，對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)、注冊(cè)資本金、財(cái)報(bào)、融資額度等請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)做評(píng)估?；径际且荒暌缓?，部分公司如果到期后出現(xiàn)問(wèn)題，保險(xiǎn)公司可能就不會(huì)再和對(duì)方續(xù)保。”
