日前，生物股份（600201.SH）披露公告稱，上交所審核機(jī)構(gòu)對(duì)公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件進(jìn)行了審核，并下發(fā)了審核問(wèn)詢函。此前8月22日，生物股份披露定增募資申報(bào)稿，擬募集資金總額不超過(guò)8億元，募資凈額擬投向動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。資料顯示，生物股份主要從事獸用生物制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品種類涵蓋豬、禽、反芻和寵物類四大系列百余種動(dòng)物疫苗。
要求論證擬投研發(fā)項(xiàng)目是否存在重大不確定性
生物股份在向特定對(duì)象發(fā)行股票證券募集說(shuō)明書(申報(bào)稿)中表示，“動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”將加大動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物的研發(fā)投入力度，圍繞豬用和反芻動(dòng)物mRNA疫苗、寵物mRNA疫苗、獸用核酸藥物開(kāi)展mRNA疫苗遞送系統(tǒng)、核心材料結(jié)構(gòu)等基礎(chǔ)性研究和產(chǎn)品多元化研究；“動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目”建成后將增加年產(chǎn)22800萬(wàn)毫升疫苗及核酸藥物的產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)公司動(dòng)物mRNA疫苗及獸用核酸藥物產(chǎn)業(yè)化。生物股份介紹稱，mRNA疫苗屬于最為前沿的第三代疫苗，同行業(yè)還有申聯(lián)生物和普萊柯正在推進(jìn)獸用mRNA疫苗的研發(fā)，目前均在實(shí)驗(yàn)室研究階段，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手暫未披露mRNA疫苗產(chǎn)線的擬建產(chǎn)能情況。
對(duì)此，上交所要求生物股份說(shuō)明本次募投項(xiàng)目擬研發(fā)及生產(chǎn)的產(chǎn)品在對(duì)應(yīng)物種、產(chǎn)品用途等方面與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，實(shí)施本次募投項(xiàng)目的主要考慮，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；說(shuō)明獸用mRNA疫苗及核酸藥物的產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，已上市產(chǎn)品所屬的公司、銷量及銷售收入、覆蓋地區(qū)等，公司在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的準(zhǔn)備情況、研發(fā)投入、已取得的成果，結(jié)合前述內(nèi)容及mRNA疫苗及核酸藥物與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)在原材料、技術(shù)路線、應(yīng)用領(lǐng)域等方面的區(qū)別與聯(lián)系，進(jìn)一步說(shuō)明募集資金是否投向主業(yè)。
對(duì)于藥物研發(fā)可能存在的不確定性，上交所在問(wèn)詢函中要求生物股份說(shuō)明mRNA疫苗及核酸藥物研發(fā)包含的階段及后續(xù)上市、生產(chǎn)、銷售等所需取得的資質(zhì)等。同時(shí)，還要求說(shuō)明募投項(xiàng)目擬研發(fā)產(chǎn)品的進(jìn)展，預(yù)計(jì)完成研發(fā)及取得前述資質(zhì)等的時(shí)間，結(jié)合相同領(lǐng)域已上市產(chǎn)品前期的研發(fā)時(shí)長(zhǎng)及研發(fā)失敗未上市產(chǎn)品的占比等情況，進(jìn)一步論證“動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”是否存在重大不確定性。
生物股份還需說(shuō)明于研發(fā)階段即進(jìn)行生產(chǎn)車間建設(shè)的必要性，與可比公司是否一致，如果后續(xù)相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)失敗公司對(duì)于生產(chǎn)車間的安排；說(shuō)明結(jié)合擬生產(chǎn)產(chǎn)品的對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率情況、與潛在客戶的溝通等情況，分析新增產(chǎn)能的合理性，是否具有明確的產(chǎn)能消化措施，是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)行對(duì)象或?qū)⑷〉脤?shí)控權(quán)
在發(fā)行方案中，發(fā)行特定對(duì)象為內(nèi)蒙古金宇生物控股有限公司（簡(jiǎn)稱“生物控股”）、張翀宇、張競(jìng)。此次發(fā)行前，公司股權(quán)分布較為分散，無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。若按照發(fā)行股票數(shù)量的下限測(cè)算，發(fā)行完成后，張翀宇、張競(jìng)父女將通過(guò)直接持有生物股份合計(jì)3.69%股權(quán)和間接控制生物控股所持公司14.81%股權(quán)合計(jì)控制生物股份18.49%股權(quán)，能對(duì)生物股份股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響，將成為生物股份實(shí)際控制人。
上交所要求生物股份進(jìn)一步說(shuō)明，生物控股、張翀宇、張競(jìng)是否已出具并披露認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源相關(guān)的承諾，相關(guān)股份的鎖定期限是否符合相關(guān)規(guī)定；本次認(rèn)購(gòu)資金涉及借款的占比，借款協(xié)議的主要內(nèi)容，資金出借方的基本情況及出借資金的原因、合理性，與發(fā)行對(duì)象是否存在代持關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他借貸、共同投資關(guān)系，是否存在其他利益安排，擬質(zhì)押股份比例，是否涉及本次發(fā)行的股份，發(fā)行對(duì)象的還款安排，發(fā)行人的控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)；生物股份控制權(quán)變化的歷史沿革，本次發(fā)行數(shù)量區(qū)間設(shè)定的依據(jù)，后續(xù)影響實(shí)際發(fā)行數(shù)量的因素，進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行對(duì)象是否能夠通過(guò)本次發(fā)行取得公司的實(shí)際控制權(quán)，擬通過(guò)本次發(fā)行取得控制權(quán)的主要考慮。
近三年凈利潤(rùn)逐年下降
2020年度、2021年度、2022年度及2023年1月-3月，生物股份實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為40619.55萬(wàn)元、38228.67萬(wàn)元、20014.16萬(wàn)元、11027.38萬(wàn)元，呈下降趨勢(shì)。對(duì)此，上交所要求公司量化分析報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)的原因及合理性，相關(guān)不利因素是否將持續(xù)對(duì)公司造成影響。
根據(jù)申報(bào)材料，公司本次募集資金將用于“動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”29769.74萬(wàn)元、“動(dòng)物mRNA疫苗及核酸藥物生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目”21347.59萬(wàn)元、補(bǔ)充流動(dòng)資金28882.67萬(wàn)元。報(bào)告期末，公司貨幣資金為139480.78萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為49.48%；其他非流動(dòng)資產(chǎn)中，定期存款及利息為65178.78萬(wàn)元。對(duì)此，上交所要求生物股份說(shuō)明募投項(xiàng)目相關(guān)費(fèi)用具體內(nèi)容及確認(rèn)依據(jù)，與新增產(chǎn)能或研發(fā)項(xiàng)目的匹配關(guān)系；公司維持較高貨幣資金規(guī)模的原因及合理性，報(bào)告期內(nèi)利息收入與資金規(guī)模的匹配性，結(jié)合公司現(xiàn)有資金余額、用途、缺口和未來(lái)現(xiàn)金流入情況，說(shuō)明本次融資規(guī)模的合理性。
此外，上交所還在問(wèn)詢函中著重關(guān)注了生物股份銷售模式、銷售費(fèi)用、公司長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款占比呈上升趨勢(shì)、項(xiàng)目資本化時(shí)點(diǎn)、商譽(yù)呈下降趨勢(shì)、相關(guān)對(duì)外投資標(biāo)的與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)系、與遼投集團(tuán)因遼寧益康股權(quán)收購(gòu)事宜存在糾紛引發(fā)訴訟等問(wèn)題。
值得注意的是，生物股份此前于2021年曾發(fā)布公告稱，擬向生物控股定向發(fā)行不超過(guò)6315.79萬(wàn)股股票，發(fā)行價(jià)格為14.25元/股，認(rèn)購(gòu)總額不超過(guò)9億元，募集資金計(jì)劃用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。但隨后的2022年4月7日生物股份再次發(fā)布公告稱，決定終止該次非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)。
（來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
