上交所科創(chuàng)板上市委員會定于2022年4月1日上午9時召開2022年第25次上市委員會審議會議，屆時將審議深圳市路維光電股份有限公司（以下簡稱“路維光電”）的首發(fā)申請。
路維光電自成立至今，一直致力于掩膜版的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于平板顯示、半導(dǎo)體、觸控和電路板等行業(yè)，是下游微電子制造過程中轉(zhuǎn)移圖形的基準(zhǔn)和藍(lán)本。
路維光電此次擬在上交所科創(chuàng)板上市，擬公開發(fā)行不超過3333.36萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），不低于本次公開發(fā)行后公司總股本的25%，保薦機(jī)構(gòu)為國信證券股份有限公司，保薦代表人為王琳、顏利燕。路維光電此次擬募集資金4.05億元，其中，2.66億元用于高精度半導(dǎo)體掩膜版與大尺寸平板顯示掩膜版擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，3446.95萬元用于路維光電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.05億元用于補(bǔ)充流動資金。
2018年至2021年1-9月，路維光電營業(yè)收入分別為1.45億元、2.18億元、4.02億元、3.55億元；凈利潤分別為-368.19萬元、-4612.83萬元、-368.43萬元、1713.07萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為657.96萬元、-776.46萬元、3245.98萬元、3736.15萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為396.69萬元、-1259.97萬元、2379.11萬元、3583.69萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為613.15萬元、2442.11萬元、1.13億元、8559.94萬元。
2021年全年，路維光電營業(yè)收入為4.94億元，同比增長22.88%；凈利潤為2849.54萬元，同比增長873.43%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為5230.64萬元，同比增長61.14%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4756.18萬元，同比增長99.91%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.34億元，同比增加19.34%。
2022年第一季度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約1.30億元至1.40億元，同比增長約37.71%至48.30%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約1500萬元至1900萬元，同比增長約62.66%至106.04%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤約1300萬元至1700萬元，同比增長約56.95%至105.25%。
路維光電2021年6月21日披露的招股書申報(bào)稿與公司2022年3月24日披露的招股書上會稿中，2018年至2020年凈利潤數(shù)據(jù)存在差異。
2018年至2020年凈利潤：2021年招股書為-196.60萬元、-4441.24萬元、-196.83萬元，2022年招股書為-368.19萬元、-4612.83萬元、-368.43萬元。
2018年至2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤：2021年招股書為829.55萬元、-604.86萬元、3417.58萬元，2022年招股書為657.96萬元、-776.46萬元、3245.98萬元。
2018年至2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤：2021年招股書為568.28萬元、-1088.38萬元、2550.71萬元，2022年招股書為396.69萬元、-1259.97萬元、2379.11萬元。
路維光電于2019年進(jìn)行現(xiàn)金分紅213.50萬元，公司同期凈利潤為-4612.83萬元。
2018年至2021年1-9月，路維光電研發(fā)費(fèi)用分別為820.55萬元、1979.17萬元、2835.82萬元、1567.45萬元，占營業(yè)收入的比例分別為5.66%、9.07%、7.06%、4.41%。
2018年至2021年1-9月，路維光電研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬分別為365.09萬元、788.58萬元、770.39萬元、629.07萬元；折舊與攤銷金額分別為151.81萬元、322.23萬元、963.00萬元、570.80萬元；直接投入費(fèi)用分別為184.01萬元、742.31萬元、811.97萬元、199.62萬元。
2018年至2021年1-9月，路維光電同行業(yè)上市公司清溢光電研發(fā)費(fèi)用率分別為4.09%、4.25%、4.97%、7.33%；福尼克斯分別為2.71%、2.98%、2.81%、2.98%；臺灣光罩分別為3.95%、6.37%、3.11%、2.21%。
招股書顯示，截至2021年9月30日，公司擁有62項(xiàng)已獲授權(quán)的專利，其中發(fā)明專利8項(xiàng)，實(shí)用新型專利54項(xiàng)；擁有12項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，擁有2項(xiàng)域名。
2018年至2021年1-9月，路維光電流動比率分別為0.75倍、1.08倍、1.25倍、1.73倍；速動比率分別為0.69倍、0.82倍、1.05倍、1.38倍；資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為72.77%、71.32%、65.70%、60.94%。
2018年至2021年1-9月，路維光電同行業(yè)上市公司流動比率均值分別為2.14倍、2.34倍、2.46倍、2.35倍；速動比率均值分別為1.85倍、2.06倍、2.15倍、2.03倍；資產(chǎn)負(fù)債率（合并）均值分別為26.39%、26.31%、32.05%、35.26%。
招股書顯示，路維光電的主要產(chǎn)品為掩膜版。2018年至2021年1-9月，路維光電產(chǎn)能利用率分別為77.07%、64.97%、74.13%、72.21%。2018年至2021年1-9月，路維光電產(chǎn)銷率分別為99.47%、94.53%、101.59%、98.43%。
2018年至2021年1-9月，路維光電主營業(yè)務(wù)毛利率分別為39.65%、21.43%、23.14%、26.78%；其中，石英掩膜版毛利率分別為45.23%、19.12%、21.32%、25.54%，蘇打掩膜版毛利率分別為38.44%、32.41%、34.35%、38.10%。
2018年至2021年1-9月，路維光電可比公司毛利率均值分別為27.16%、26.87%、20.27%、22.73%。
2018年至2021年1-9月，路維光電負(fù)債合計(jì)分別為7.42億元、9.22億元、8.51億元、7.97億元，其中，流動負(fù)債分別為3.94億元、4.26億元、3.65億元、2.72億元，非流動負(fù)債分別為3.47億元、4.96億元、4.86億元、5.25億元。
2018年至2021年1-9月，路維光電短期借款分別為6260.00萬元、6209.58萬元、5507.92萬元、5556.72萬元，長期借款分別為3.12億元、4.10億元、3.89億元、4.34億元。
2018年至2021年1-9月，路維光電一年內(nèi)到期的長期借款分別為500.00萬元、6891.15萬元、8660.72萬元、3061.52萬元。
招股書顯示，2018 年起，成都路維分批取得中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)支行提供的共計(jì)4.88億元長期借款，首筆借款于2018年9月開始發(fā)放，其后根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度分批放款，該項(xiàng)目貸款條件為保證貸款以及抵押貸款。
路維光電招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司曾發(fā)生過轉(zhuǎn)貸、關(guān)聯(lián)方資金占用、不規(guī)范的關(guān)聯(lián)往來等事項(xiàng)，內(nèi)控曾存在一定瑕疵。公司通過建立健全內(nèi)控制度、尤其是規(guī)范資金相關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)行了系統(tǒng)整改。
轉(zhuǎn)貸：2018年，路維光電轉(zhuǎn)貸發(fā)生金額為7500.00萬元，其中，通過受托支付對象柏建星科技轉(zhuǎn)貸6500.00萬元，通過東光星科技轉(zhuǎn)貸1000.00萬元。
關(guān)聯(lián)方資金往來：成都路維接受興睿寶的咨詢服務(wù)，為保證成都路維11代線的順利建設(shè)及快速投產(chǎn)，成都路維于2018年與興睿寶簽署了《咨詢合同》及其補(bǔ)充合同，約定由興睿寶向成都路維提供G11設(shè)備及輔助設(shè)備的搬遷入廠技術(shù)指導(dǎo)并派遣相應(yīng)技術(shù)人員進(jìn)行協(xié)助。2018年、2019年，成都路維向興睿寶支付咨詢服務(wù)費(fèi)602.67萬元、527.33萬元。
實(shí)控人資金占用：2017年12月，公司實(shí)際控制人杜武兵向成都路維借款280萬元；2018年1月，杜武兵向成都路維借款500萬元。2019年9月，杜武兵已歸還上述借款780萬元，并按照4.35%的年利率支付借款利息56.62萬元。
主營掩膜版的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售 擬募資4億元
路維光電自成立至今，一直致力于掩膜版的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于平板顯示、半導(dǎo)體、觸控和電路板等行業(yè)，是下游微電子制造過程中轉(zhuǎn)移圖形的基準(zhǔn)和藍(lán)本。
路維光電2022年3月24日披露招股書上會稿顯示，截至招股說明書簽署日，杜武兵直接持有公司31.7420%股份，通過路維興投資控制公司10.1478%股份。此外，根據(jù)《上市公司收購管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合杜武兵、肖青、白偉鋼在路維電子存在合作關(guān)系的情形，基于審慎性原則，認(rèn)定股東肖青、白偉鋼與公司實(shí)際控制人杜武兵為一致行動人。杜武兵的一致行動人肖青、白偉鋼分別直接持有公司10.6580%、0.9842%股份。綜上，杜武兵及其一致行動人合計(jì)控制公司表決權(quán)比例為53.5320%，公司的控股股東、實(shí)際控制人為杜武兵。杜武兵為中國國籍，無永久境外居留權(quán)。
路維光電此次擬在上交所科創(chuàng)板上市，擬公開發(fā)行不超過3333.36萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），不低于本次公開發(fā)行后公司總股本的25%，保薦機(jī)構(gòu)為國信證券股份有限公司，保薦代表人為王琳、顏利燕。路維光電此次擬募集資金4.05億元，按輕重緩急投資于以下項(xiàng)目：
1.高精度半導(dǎo)體掩膜版與大尺寸平板顯示掩膜版擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，總投資額2.66億元，擬使用募集資金投入金額2.66億元；2.路維光電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，總投資額3446.95萬元，擬使用募集資金投入金額3446.95萬元；3.補(bǔ)充流動資金，總投資額1.05億元，擬使用募集資金投入金額1.05億元。
2021年?duì)I業(yè)收入4.94億元 凈利潤2849.54萬元
2018年至2021年1-9月，路維光電營業(yè)收入分別為1.45億元、2.18億元、4.02億元、3.55億元；凈利潤分別為-368.19萬元、-4612.83萬元、-368.43萬元、1713.07萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為657.96萬元、-776.46萬元、3245.98萬元、3736.15萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為396.69萬元、-1259.97萬元、2379.11萬元、3583.69萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為613.15萬元、2442.11萬元、1.13億元、8559.94萬元。
2021年全年，路維光電營業(yè)收入為4.94億元，同比增長22.88%；凈利潤為2849.54萬元，同比增長873.43%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為5230.64萬元，同比增長61.14%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4756.18萬元，同比增長99.91%。
路維光電表示，2021年，公司整體經(jīng)營情況良好，營業(yè)收入為4.94億元，較2020年增長22.88%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4756.18萬元，較2020年增長99.91%。主要原因是隨著獲取訂單能力增強(qiáng)，公司產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，平板顯示掩膜版和半導(dǎo)體掩膜版等主要產(chǎn)品收入持續(xù)增長；同時，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，主營業(yè)務(wù)毛利率提高，帶動營業(yè)利潤大幅增長369.35%，公司盈利水平持續(xù)提升。
2021年全年，路維光電經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.34億元，同比增加19.34%。
路維光電表示，2021年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.34億元，較 2020 年增加19.34%，主要是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金較上年增加1.08億元，同時購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較上年僅增加5262.73萬元，銷售收現(xiàn)情況良好。2021年公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.35億元，主要是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付現(xiàn)金1.35億元所致。2021年公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-684.04萬元，較2020年減少119.57%，主要原因是2021年公司股權(quán)融資較少，同時持續(xù)歸還了部分銀行借款所致。
2022年第一季度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約1.30億元至1.40億元，同比增長約37.71%至48.30%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約1500萬元至1900萬元，同比增長約62.66%至106.04%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤約1300萬元至1700萬元，同比增長約56.95%至105.25%。主要原因是公司延續(xù)了上一年的銷售增長態(tài)勢，進(jìn)一步提升產(chǎn)能利用水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，毛利持續(xù)增長；同時銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用等期間費(fèi)用的增幅小于營業(yè)收入增幅，歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長較快。
兩版招股書三年凈利潤數(shù)據(jù)存差異
路維光電2021年6月21日披露的招股書申報(bào)稿與公司2022年3月24日披露的招股書上會稿中，2018年至2020年凈利潤數(shù)據(jù)存在差異。
2018年至2020年凈利潤：2021年招股書為-196.60萬元、-4441.24萬元、-196.83萬元，2022年招股書為-368.19萬元、-4612.83萬元、-368.43萬元；
2018年至2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤：2021年招股書為829.55萬元、-604.86萬元、3417.58萬元，2022年招股書為657.96萬元、-776.46萬元、3245.98萬元；
2018年至2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤：2021年招股書為568.28萬元、-1088.38萬元、2550.71萬元，2022年招股書為396.69萬元、-1259.97萬元、2379.11萬元；
2018年至2020年基本每股收益：2021年招股書為0.11元、-0.07元、0.35元，2022年招股書為0.08元、-0.09元、0.34元；
2018年至2020年稀釋每股收益：2021年招股書為0.11元、-0.07元、0.35元，2022年招股書為0.08元、-0.09元、0.34元；
2018年至2020年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率：2021年招股書為5.04%、-2.95%、9.95%，2022年招股書為3.99%、-3.79%、9.45%。
2018 年會計(jì)政策變更：路維光電自 2018年1月1日采用財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于修訂印發(fā)2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會〔2018〕15號）相關(guān)規(guī)定，對財(cái)務(wù)報(bào)表的格式進(jìn)行了調(diào)整。
2019年會計(jì)政策變更：財(cái)政部于2019年4月發(fā)布了《財(cái)政部關(guān)于修訂印發(fā)2019年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會[2019]6 號），2018年6月發(fā)布的《財(cái)政部關(guān)于修訂印發(fā)2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會[2018]15號）同時廢止；財(cái)政部于2019年9月發(fā)布了《財(cái)政部關(guān)于修訂印發(fā)合并財(cái)務(wù)報(bào)表格式（2019版）的通知》（財(cái)會[2019]16號），《財(cái)政部關(guān)于修訂印發(fā)2018年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會[2019]1號）同時廢止。根據(jù)財(cái)會[2019]6號和財(cái)會[2019]16號，公司對財(cái)務(wù)報(bào)表格式進(jìn)行了以下修訂：資產(chǎn)負(fù)債表，將“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”行項(xiàng)目分拆為“應(yīng)收票據(jù)”及“應(yīng)收賬款”；將“應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款”行項(xiàng)目分拆為“應(yīng)付票據(jù)”及“應(yīng)付賬款”。公司對可比期間的比較數(shù)據(jù)按照財(cái)會[2019]6號文進(jìn)行了調(diào)整。財(cái)務(wù)報(bào)表格式的修訂對本公司的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈利潤、其他綜合收益等無影響。
公司自2019年1月1日采用《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會〔2017〕7號）、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（財(cái)會〔2017〕8號）、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期會計(jì)》（財(cái)會〔2017〕9號）以及《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號——金融工具列報(bào)》（財(cái)會〔2017〕14號）相關(guān)規(guī)定，根據(jù)累積影響數(shù)，調(diào)整年初留存收益及財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目金額，對可比期間信息不予調(diào)整。
公司自2019年6月10日采用《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》（財(cái)會〔2019〕8號）相關(guān)規(guī)定，對2019年1月1日至本準(zhǔn)則施行日之間發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換，根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)對2019年1月1日之前發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換，不需要進(jìn)行追溯調(diào)整。
公司自2019年6月17日采用《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》（財(cái)會〔2019〕9號）相關(guān)規(guī)定，對2019年1月1日至本準(zhǔn)則施行日之間發(fā)生的債務(wù)重組，根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)對2019年1月1日之前發(fā)生的債務(wù)重組，不需要進(jìn)行追溯調(diào)整。該項(xiàng)會計(jì)政策變更對公司無影響。
2020年會計(jì)政策變更：公司自2020年1月1日起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。實(shí)施新收入準(zhǔn)則后公司收入確認(rèn)會計(jì)政策無實(shí)質(zhì)差異，在業(yè)務(wù)模式、合同條款、收入確認(rèn)等方面不會產(chǎn)生影響。根據(jù)累積影響數(shù)，調(diào)整年初留存收益及財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目金額，對可比期間信息不予調(diào)整。
2021年會計(jì)政策變更：公司自2021年1月1日采用《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃》（財(cái)會〔2018〕35號）相關(guān)規(guī)定，根據(jù)2021年1月1日尚未完成的租賃合同（選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃除外）的累計(jì)影響數(shù)，調(diào)整使用權(quán)資產(chǎn)、租賃負(fù)債、年初留存收益及財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目金額，對可比期間信息不予調(diào)整。
2019年凈利虧損4613萬元 現(xiàn)金分紅213.50萬元
路維光電于2019年進(jìn)行現(xiàn)金分紅213.50萬元，公司同期凈利潤為-4612.83萬元。
經(jīng)2019年6月27日召開的公司2018年年度股東大會審議通過《關(guān)于2018年度利潤分配的議案》，公司按照股東的出資比例向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利，共計(jì)分配現(xiàn)金股利213.50萬元（含稅）。上述股東股利均已派發(fā)完畢。
2021年前三季度研發(fā)費(fèi)用率4.41%
2018年至2021年1-9月，路維光電研發(fā)費(fèi)用分別為820.55萬元、1979.17萬元、2835.82萬元、1567.45萬元，占營業(yè)收入的比例分別為5.66%、9.07%、7.06%、4.41%。
路維光電表示，公司2021年1-9月研發(fā)費(fèi)用占公司營業(yè)收入比例有所下降，主要原因?yàn)槌啥悸肪S于2019年立項(xiàng)的一批高世代掩膜版研發(fā)項(xiàng)目大部分已于2020年底完成，2021年1-9月公司涉及高世代掩膜版的研發(fā)項(xiàng)目較少，主要使用小尺寸掩膜版進(jìn)行研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用有所降低；2021年1-9月公司大部分研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)時間較短，前期理論研究階段無需領(lǐng)用較多的掩膜版，主要使用小尺寸掩膜版進(jìn)行研發(fā)，因此2021年1-9月研發(fā)費(fèi)用有所降低；由于寶安分公司部分機(jī)器設(shè)備逐步搬遷至成都，母公司規(guī)劃的研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量有所減少，對應(yīng)的研發(fā)費(fèi)用相應(yīng)降低。
2018年至2021年1-9月，路維光電研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬分別為365.09萬元、788.58萬元、770.39萬元、629.07萬元；折舊與攤銷金額分別為151.81萬元、322.23萬元、963.00萬元、570.80萬元；直接投入費(fèi)用分別為184.01萬元、742.31萬元、811.97萬元、199.62萬元。
2018年至2021年1-9月，路維光電同行業(yè)上市公司清溢光電研發(fā)費(fèi)用率分別為4.09%、4.25%、4.97%、7.33%；福尼克斯分別為2.71%、2.98%、2.81%、2.98%；臺灣光罩分別為3.95%、6.37%、3.11%、2.21%。
62項(xiàng)已獲授權(quán)的專利 12項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)
招股書顯示，截至2021年9月30日，公司擁有62項(xiàng)已獲授權(quán)的專利，其中發(fā)明專利8項(xiàng)，實(shí)用新型專利54項(xiàng)。
根據(jù)《中華人民共和國專利法（2008修正）》的相關(guān)規(guī)定，公司及附屬公司上述發(fā)明專利權(quán)的期限為20年，實(shí)用新型專利權(quán)的期限為10年，均自申請日起計(jì)算。
上述繼受取得的專利均為公司從路維電子處受讓取得，該等繼受取得專利的背景為路維電子整體資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給公司。公司及附屬公司已取得上述財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬證書，除質(zhì)押給深圳市高新投小額貸款有限公司的一項(xiàng)專利外，公司及附屬公司的其他專利未受到任何其他權(quán)利的限制或存在任何第三方權(quán)益。上述財(cái)產(chǎn)權(quán)屬明確，不存在重大權(quán)屬糾紛。
截至2021年9月30日，公司擁有12項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，擁有2項(xiàng)域名。
資產(chǎn)負(fù)債率高于同行
2018年至2021年1-9月，路維光電流動比率分別為0.75倍、1.08倍、1.25倍、1.73倍；速動比率分別為0.69倍、0.82倍、1.05倍、1.38倍；資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為72.77%、71.32%、65.70%、60.94%。
2018年至2021年1-9月，路維光電同行業(yè)上市公司流動比率均值分別為2.14倍、2.34倍、2.46倍、2.35倍；速動比率均值分別為1.85倍、2.06倍、2.15倍、2.03倍；資產(chǎn)負(fù)債率（合并）均值分別為26.39%、26.31%、32.05%、35.26%。
路維光電表示，同行業(yè)可比上市公司之間的償債能力指標(biāo)差異主要源于業(yè)務(wù)種類、融資渠道等因素。同行業(yè)上市公司較早地進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張和業(yè)務(wù)布局，后期隨著規(guī)模效應(yīng)的提升，以及通過上市融資等拓寬融資渠道，償債能力將進(jìn)一步提升。公司償債能力指標(biāo)雖低于同行業(yè)平均水平，但資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較為合理，償債風(fēng)險較低，經(jīng)營較為穩(wěn)健。
產(chǎn)能利用率降
招股書顯示，路維光電的主要產(chǎn)品為掩膜版，在生產(chǎn)中，公司根據(jù)訂單需求和產(chǎn)線運(yùn)行情況安排生產(chǎn)，同一臺光刻機(jī)既用作生產(chǎn)石英掩膜版，也用作生產(chǎn)蘇打掩膜版，因此合并計(jì)算石英掩膜版和蘇打掩膜版的產(chǎn)能利用率。
2018年至2021年1-9月，路維光電產(chǎn)能利用率分別為77.07%、64.97%、74.13%、72.21%。
2018年至2021年1-9月，路維光電產(chǎn)銷率分別為99.47%、94.53%、101.59%、98.43%。
毛利率下降
2018年至2021年1-9月，路維光電主營業(yè)務(wù)毛利率分別為39.65%、21.43%、23.14%、26.78%；其中，石英掩膜版毛利率分別為45.23%、19.12%、21.32%、25.54%，蘇打掩膜版毛利率分別為38.44%、32.41%、34.35%、38.10%。
2018年至2021年1-9月，路維光電可比公司毛利率均值分別為27.16%、26.87%、20.27%、22.73%。
路維光電表示，2019年，公司石英掩膜版的毛利率水平大幅下降26.11個百分點(diǎn)，2020年、2021年1-9月分別小幅增加2.21個百分點(diǎn)、4.22個百分點(diǎn)。主要原因?yàn)楣井a(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，為響應(yīng)客戶需求拓展了高世代產(chǎn)線，單位材料和單位制造費(fèi)用明顯增加；產(chǎn)能利用水平波動影響石英掩膜版的毛利率；在高世代掩膜版領(lǐng)域尚存在一定程度的價格競爭。
2021年前三季度長期借款4.34億元
2018年至2021年1-9月，路維光電負(fù)債合計(jì)分別為7.42億元、9.22億元、8.51億元、7.97億元，其中，流動負(fù)債分別為3.94億元、4.26億元、3.65億元、2.72億元，非流動負(fù)債分別為3.47億元、4.96億元、4.86億元、5.25億元。
2018年至2021年1-9月，路維光電短期借款分別為6260.00萬元、6209.58萬元、5507.92萬元、5556.72萬元，長期借款分別為3.12億元、4.10億元、3.89億元、4.34億元。
2018年至2021年1-9月，路維光電一年內(nèi)到期的長期借款分別為500.00萬元、6891.15萬元、8660.72萬元、3061.52萬元。
招股書顯示，2018 年起，成都路維分批取得中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)支行提供的共計(jì)4.88億元長期借款，首筆借款于2018年9月開始發(fā)放，其后根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度分批放款，該項(xiàng)目貸款條件為保證貸款以及抵押貸款。
內(nèi)控存瑕疵
路維光電招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司曾發(fā)生過轉(zhuǎn)貸、關(guān)聯(lián)方資金占用、不規(guī)范的關(guān)聯(lián)往來等事項(xiàng)，內(nèi)控曾存在一定瑕疵。公司通過建立健全內(nèi)控制度、尤其是規(guī)范資金相關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)行了系統(tǒng)整改。
轉(zhuǎn)貸：2018年，路維光電轉(zhuǎn)貸發(fā)生金額為7500.00萬元，其中，通過受托支付對象柏建星科技轉(zhuǎn)貸6500.00萬元，通過東光星科技轉(zhuǎn)貸1000.00萬元。
關(guān)聯(lián)方資金往來：成都路維接受興睿寶的咨詢服務(wù)，為保證成都路維11代線的順利建設(shè)及快速投產(chǎn)，成都路維于2018年與興睿寶簽署了《咨詢合同》及其補(bǔ)充合同，約定由興睿寶向成都路維提供G11設(shè)備及輔助設(shè)備的搬遷入廠技術(shù)指導(dǎo)并派遣相應(yīng)技術(shù)人員進(jìn)行協(xié)助。2018年、2019年，成都路維向興睿寶支付咨詢服務(wù)費(fèi)602.67萬元、527.33萬元。
實(shí)控人資金占用：2017年12月，公司實(shí)際控制人杜武兵向成都路維借款280萬元；2018年1月，杜武兵向成都路維借款500萬元。2019年9月，杜武兵已歸還上述借款780萬元，并按照4.35%的年利率支付借款利息56.62萬元。（來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
