證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站日前公布的行政處罰決定書（〔2021〕101、102號(hào)）顯示，時(shí)任昆明云內(nèi)動(dòng)力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云內(nèi)動(dòng)力”，000903.SZ）采購(gòu)部副部長(zhǎng)洪文寧、發(fā)展計(jì)劃部副部長(zhǎng)潘紅建因內(nèi)幕交易公司股票被證監(jiān)會(huì)處罰。
處罰決定書（〔2021〕102號(hào)）顯示，2019年12月1日晚間，云內(nèi)動(dòng)力公告其控股股東云南云內(nèi)動(dòng)力集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云內(nèi)集團(tuán)”）混合所有制改革的具體方案，本次云內(nèi)集團(tuán)混改方案擬以公開(kāi)掛牌方式引入兩家民營(yíng)投資方，其中一家民營(yíng)投資方持股比例為51%（以下簡(jiǎn)稱“民營(yíng)投資方A”），另一家民營(yíng)投資方持股比例為10%，混改若能順利實(shí)施，云內(nèi)動(dòng)力的實(shí)際控制人將發(fā)生變更。
2019年12月5日晚間，云內(nèi)動(dòng)力公告云內(nèi)集團(tuán)混改方案將于2019年12月6日在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌。2020年2月，深圳正威（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“正威集團(tuán)”）開(kāi)始籌劃作為民營(yíng)投資方A參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目。2020年2月29日至3月10日期間，正威集團(tuán)與云內(nèi)集團(tuán)就推進(jìn)混改事宜開(kāi)始論證、商洽，正威集團(tuán)實(shí)際控制人王某銀、秘書臧某運(yùn)、云內(nèi)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼云內(nèi)動(dòng)力董事長(zhǎng)楊某、云內(nèi)動(dòng)力副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)屠某國(guó)、云內(nèi)集團(tuán)總經(jīng)理助理兼云內(nèi)動(dòng)力辦公室主任米某、云內(nèi)動(dòng)力發(fā)展計(jì)劃部副部長(zhǎng)潘某建等人均參與并就混改項(xiàng)目達(dá)成基本共識(shí)。此后，正威集團(tuán)確定由其子公司全威（銅陵）銅業(yè)科技有限公司報(bào)名摘牌。
2020年4月1日，正威集團(tuán)內(nèi)部保證金繳納審批流程完成，正威集團(tuán)繳納保證金3.48億元，完成摘牌程序。當(dāng)天收盤后，云內(nèi)動(dòng)力公告征集到一家意向投資方A，為全威銅業(yè)。此后公司股票連續(xù)五個(gè)交易日漲停。
綜上，證監(jiān)會(huì)判定，云內(nèi)動(dòng)力2020年4月1日晚間公告的云內(nèi)集團(tuán)征集到的一家意向投資方A為全威銅業(yè)的信息屬于《證券法》第八十條第二款第八項(xiàng)規(guī)定的情形，在公開(kāi)前屬于《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。該信息不晚于2020年2月29日形成，于2020年4月1日公開(kāi)。楊某、屠某國(guó)、米某、潘某建、王某銀知悉上述內(nèi)幕信息，屬于《證券法》第五十一條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)、第四項(xiàng)、第五項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。
洪文寧是云內(nèi)動(dòng)力采購(gòu)部副部長(zhǎng)。2020年3月初，洪文寧在微信群里與云內(nèi)動(dòng)力董事會(huì)秘書翟某峰等人談?wù)摶旄拇蠊蓶|要來(lái)公司的事。2020年3月10日上午十點(diǎn)半左右，翟某峰向當(dāng)天參與接待的米某打聽(tīng)，知悉有意參與云內(nèi)集團(tuán)混改的是正威集團(tuán)，隨后在微信群中向洪文寧等人透露。洪文寧不晚于2020年3月10日知悉內(nèi)幕信息。
3月19日當(dāng)天及第二天，洪文寧累計(jì)買入“云內(nèi)動(dòng)力”12.9萬(wàn)股，累計(jì)買入成交金額48.99萬(wàn)元；2020年3月25日、2020年3月31日，累計(jì)賣出12.9萬(wàn)股，累計(jì)賣出成交金額51.37萬(wàn)元，盈利金額2.30萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，洪文寧的行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述內(nèi)幕交易行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收洪文寧違法所得2.30萬(wàn)元，處以50萬(wàn)元罰款。
此外，處罰決定書（〔2021〕101號(hào)）顯示，2020年3月10日，潘紅建因參加與正威集團(tuán)一行的會(huì)談而知悉內(nèi)幕信息。2020年3月12日至4月1日期間，潘紅建利用本人證券賬戶交易“云內(nèi)動(dòng)力”，累計(jì)買入8.63萬(wàn)股，累計(jì)買入成交金額33.16萬(wàn)元；累計(jì)賣出6.59萬(wàn)股，累計(jì)賣出成交金額23.96萬(wàn)元。內(nèi)幕信息公開(kāi)后，2020年4月9日，潘紅建賣出賬戶中剩余的2.04萬(wàn)股，賣出成交金額11.79萬(wàn)元，上述交易盈利金額為2.55萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，潘紅建知悉內(nèi)幕信息，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買賣“云內(nèi)動(dòng)力”行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收潘紅建違法所得2.55萬(wàn)元，處以50萬(wàn)元罰款。
經(jīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，云內(nèi)動(dòng)力于1999年4月15日在深交所掛牌，截至2021年9月30日，云南云內(nèi)動(dòng)力集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股6.50億股，持股比例32.99%。上文中董事會(huì)秘書翟某峰系翟建峰。
云內(nèi)動(dòng)力于2020年4月1日發(fā)布的《關(guān)于控股股東混合所有制改革事項(xiàng)的進(jìn)展公告》顯示，公司實(shí)際控制人昆明市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)擬以云內(nèi)集團(tuán)增資擴(kuò)股的方式引入民營(yíng)資本，推進(jìn)云內(nèi)集團(tuán)開(kāi)展混合所有制改革相關(guān)工作，該事項(xiàng)涉及云內(nèi)集團(tuán)層面的股權(quán)變更。2020年4月1日，公司收到控股股東云內(nèi)集團(tuán)通知，云內(nèi)集團(tuán)本次混改項(xiàng)目已征集到意向投資方A一家，為全威（銅陵）銅業(yè)科技有限公司，該意向投資方已向北京產(chǎn)權(quán)交易所提交了申請(qǐng)資料且繳納了保證金。鑒于云內(nèi)集團(tuán)本次混改擬征集投資方數(shù)量為兩家（投資方A和投資方B各一家），在掛牌期滿前能否征集到符合條件的意向投資方B尚存在不確定性。
云內(nèi)動(dòng)力于2021年1月21日發(fā)布的《關(guān)于控股股東混合所有制改革項(xiàng)目掛牌終止的公告》顯示，公司收到控股股東云內(nèi)集團(tuán)通知，截至2021年1月20日，云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目未有意向投資方報(bào)名成功。因本次交易事項(xiàng)所涉及的評(píng)估報(bào)告已超過(guò)其效力期限，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次混改項(xiàng)目掛牌終止。后續(xù)云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目是否繼續(xù)推進(jìn)，由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定。
《證券法》第八十條規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司的股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
前款所稱重大事件包括：
?。ㄒ唬┕镜慕?jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；
?。ǘ┕镜闹卮笸顿Y行為，公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司資產(chǎn)總額百分之三十，或者公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十；
?。ㄈ┕居喠⒅匾贤?、提供重大擔(dān)?；蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；
?。ㄋ模┕景l(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；
（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；
（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；
?。ㄆ撸┕镜亩?、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；
?。ò耍┏钟泄景俜种逡陨瞎煞莸墓蓶|或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化，公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化；
?。ň牛┕痉峙涔衫⒃鲑Y的計(jì)劃，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化，公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；
（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；
（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；
?。ㄊ﹪?guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
公司的控股股東或者實(shí)際控制人對(duì)重大事件的發(fā)生、進(jìn)展產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其知悉的有關(guān)情況書面告知公司，并配合公司履行信息披露義務(wù)。
《證券法》第五十二條規(guī)定：證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。
《證券法》第五十一條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：
?。ㄒ唬┌l(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
（三）發(fā)行人控股或者實(shí)際控制的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
?。ㄋ模┯捎谒喂韭殑?wù)或者因與公司業(yè)務(wù)往來(lái)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；
（五）上市公司收購(gòu)人或者重大資產(chǎn)交易方及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；
?。┮蚵殑?wù)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；
?。ㄆ撸┮蚵氊?zé)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員；
?。ò耍┮蚍ǘ氊?zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易或者對(duì)上市公司及其收購(gòu)、重大資產(chǎn)交易進(jìn)行管理可以獲取內(nèi)幕信息的有關(guān)主管部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員；
?。ň牛﹪?guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的可以獲取內(nèi)幕信息的其他人員。
《證券法》第五十條規(guī)定：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。
《證券法》第五十三條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、非法人組織收購(gòu)上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
以下為原文：
中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書（洪文寧）
〔2021〕102號(hào)
當(dāng)事人：洪文寧，男，1978年5月出生，時(shí)任昆明云內(nèi)動(dòng)力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱云內(nèi)動(dòng)力）采購(gòu)部副部長(zhǎng)，住址：云南省昆明市。
依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)洪文寧內(nèi)幕交易“云內(nèi)動(dòng)力”的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利，當(dāng)事人未提出陳述、申辯意見(jiàn)，也未申請(qǐng)聽(tīng)證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
經(jīng)查明，洪文寧存在以下違法事實(shí)：
一、內(nèi)幕信息的形成與公開(kāi)過(guò)程
2019年12月1日晚間，云內(nèi)動(dòng)力公告其控股股東云南云內(nèi)動(dòng)力集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱云內(nèi)集團(tuán)）混合所有制改革（以下簡(jiǎn)稱混改）的具體方案，本次云內(nèi)集團(tuán)混改方案擬以公開(kāi)掛牌方式引入兩家民營(yíng)投資方，其中一家民營(yíng)投資方持股比例為51%（以下簡(jiǎn)稱民營(yíng)投資方A），另一家民營(yíng)投資方持股比例為10%，混改若能順利實(shí)施，云內(nèi)動(dòng)力的實(shí)際控制人將發(fā)生變更。
2019年12月5日晚間，云內(nèi)動(dòng)力公告云內(nèi)集團(tuán)混改方案將于2019年12月6日在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌，歡迎有意投資者踴躍報(bào)名。
2020年2月，深圳正威（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱正威集團(tuán)）對(duì)參與云內(nèi)集團(tuán)混改產(chǎn)生興趣，開(kāi)始籌劃作為民營(yíng)投資方A參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目。2月29日，正威集團(tuán)就參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目的融資方式、集團(tuán)負(fù)債率、混改成功后云內(nèi)動(dòng)力控制權(quán)、財(cái)務(wù)并表等問(wèn)題進(jìn)行討論。3月2日，正威集團(tuán)分別聯(lián)系律師事務(wù)所、證券公司為上述混改項(xiàng)目提供中介服務(wù)。3月6日下午，正威集團(tuán)實(shí)際控制人王某銀秘書臧某運(yùn)建立微信群“3.10云南昆明對(duì)接群”，并在群內(nèi)交流2020年3月10日正威集團(tuán)一行準(zhǔn)備前往云內(nèi)集團(tuán)參觀、與昆明市政府會(huì)面等事宜。
2020年 3月10日早上，王某銀及相關(guān)人員搭乘飛機(jī)前往云南昆明參觀云內(nèi)集團(tuán)。當(dāng)天上午，正威集團(tuán)一行人參觀完畢后，與云內(nèi)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼云內(nèi)動(dòng)力董事長(zhǎng)楊某、云內(nèi)動(dòng)力副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)屠某國(guó)、云內(nèi)集團(tuán)總經(jīng)理助理兼云內(nèi)動(dòng)力辦公室主任米某、云內(nèi)動(dòng)力發(fā)展計(jì)劃部副部長(zhǎng)潘某建等人進(jìn)行會(huì)談，會(huì)談中王某銀介紹了正威集團(tuán)，表示有意向要參與云內(nèi)集團(tuán)混改。當(dāng)天下午，昆明市人民政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、楊某、王某銀等人進(jìn)行了一次小范圍洽談，并就正威集團(tuán)參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目基本達(dá)成共識(shí)。
此后，正威集團(tuán)繼續(xù)推進(jìn)參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目的相關(guān)事項(xiàng)，并確定由其子公司全威（銅陵）銅業(yè)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱全威銅業(yè)）報(bào)名摘牌。
2020年4月1日，正威集團(tuán)內(nèi)部保證金繳納審批流程完成。上午十點(diǎn)多，正威集團(tuán)繳納保證金3.48億元，完成摘牌程序。當(dāng)天收盤后，云內(nèi)動(dòng)力公告征集到一家意向投資方A，為全威銅業(yè)。此后公司股票連續(xù)五個(gè)交易日漲停。
云內(nèi)動(dòng)力2020年4月1日晚間公告的云內(nèi)集團(tuán)征集到的一家意向投資方A為全威銅業(yè)的信息屬于《證券法》第八十條第二款第八項(xiàng)規(guī)定的“持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”的情形，在公開(kāi)前屬于《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。該信息不晚于2020年2月29日形成，于2020年4月1日公開(kāi)。楊某、屠某國(guó)、米某、潘某建、王某銀知悉上述內(nèi)幕信息，屬于《證券法》第五十一條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)、第四項(xiàng)、第五項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。
二、洪文寧內(nèi)幕交易“云內(nèi)動(dòng)力”
?。ㄒ唬┖槲膶幹?nèi)幕信息的情況
洪文寧是云內(nèi)動(dòng)力采購(gòu)部副部長(zhǎng)。2020年3月初，洪文寧在微信群里與云內(nèi)動(dòng)力董事會(huì)秘書翟某峰等人談?wù)摶旄拇蠊蓶|要來(lái)公司的事。2020年3月10日上午十點(diǎn)半左右，翟某峰向當(dāng)天參與接待的米某打聽(tīng)，知悉有意參與云內(nèi)集團(tuán)混改的是正威集團(tuán)，隨后在微信群中向洪文寧等人透露當(dāng)天到訪云內(nèi)集團(tuán)的是深圳的“正威”。洪文寧不晚于2020年3月10日知悉內(nèi)幕信息。
?。ǘ┖槲膶幚?ldquo;黃某平”證券賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“云內(nèi)動(dòng)力”的情況
“黃某平”證券賬戶由黃某平本人于2016年1月20日在華西證券股份有限公司昆明市北京路營(yíng)業(yè)部開(kāi)立，資金賬號(hào)為732××××980，下掛上海股東賬戶A40××××841和深圳股東賬戶019××××742。2016年“黃某平”賬戶開(kāi)立初期，洪文寧曾向該賬戶累計(jì)轉(zhuǎn)入6.38萬(wàn)元，此后該賬戶其他交易資金主要由黃某平提供。黃某平因沒(méi)有時(shí)間炒股，便將該證券賬戶交由洪文寧代為操作。開(kāi)戶以來(lái)，該賬戶決策、交易股票均由洪文寧獨(dú)立做出。
知悉內(nèi)幕信息后，洪文寧持續(xù)關(guān)注正威集團(tuán)參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目的進(jìn)展。2020年3月19日，洪文寧了解到正威集團(tuán)已經(jīng)提交了報(bào)名材料，且馬上要繳納保證金。3月19日當(dāng)天及第二天，洪文寧操作“黃某平”證券賬戶累計(jì)買入“云內(nèi)動(dòng)力”129,000股，累計(jì)買入成交金額489,900.00元；2020年3月25日、2020年3月31日，洪文寧累計(jì)賣出“云內(nèi)動(dòng)力”129,000股，累計(jì)賣出成交金額513,700.00元。洪文寧上述交易盈利金額為22,985.22元。
上述事實(shí)，有云內(nèi)動(dòng)力公告、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄、“黃某平”證券賬戶成交流水、深圳證券交易所賬戶盈利計(jì)算結(jié)果等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
我會(huì)認(rèn)為，洪文寧知悉內(nèi)幕信息，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買賣“云內(nèi)動(dòng)力”的行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述內(nèi)幕交易行為。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，我會(huì)決定：沒(méi)收洪文寧違法所得22,985.22元，處以50萬(wàn)元罰款。
上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒(méi)款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)
2021年11月16日
中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書（潘紅建）
〔2021〕101號(hào)
當(dāng)事人：潘紅建，男，1979年5月出生，時(shí)任昆明云內(nèi)動(dòng)力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱云內(nèi)動(dòng)力）發(fā)展計(jì)劃部副部長(zhǎng)，住址：云南省昆明市盤龍區(qū)。
依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)潘紅建內(nèi)幕交易云內(nèi)動(dòng)力股票的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利，當(dāng)事人提出陳述申辯意見(jiàn)，但未要求聽(tīng)證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
經(jīng)查明，潘紅建存在以下違法事實(shí)：
一、內(nèi)幕信息的形成與公開(kāi)過(guò)程
2019年12月1日晚間，云內(nèi)動(dòng)力公告其控股股東云南云內(nèi)動(dòng)力集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱云內(nèi)集團(tuán)）混合所有制改革（以下簡(jiǎn)稱混改）的具體方案，本次云內(nèi)集團(tuán)混改方案擬以公開(kāi)掛牌方式引入兩家民營(yíng)投資方，其中一家民營(yíng)投資方持股比例為51%（以下簡(jiǎn)稱民營(yíng)投資方A），另一家民營(yíng)投資方持股比例為10%，混改若能順利實(shí)施，云內(nèi)動(dòng)力的實(shí)際控制人將發(fā)生變更。
2019年12月5日晚間，云內(nèi)動(dòng)力公告云內(nèi)集團(tuán)混改方案將于2019年12月6日在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌，歡迎有意投資者踴躍報(bào)名。
2020年2月，深圳正威（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱正威集團(tuán)）對(duì)參與云內(nèi)集團(tuán)混改產(chǎn)生興趣，開(kāi)始籌劃作為民營(yíng)投資方A參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目。2月29日，正威集團(tuán)就參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目的融資方式、集團(tuán)負(fù)債率、混改成功后云內(nèi)動(dòng)力控制權(quán)、財(cái)務(wù)并表等問(wèn)題進(jìn)行討論。3月2日，正威集團(tuán)分別聯(lián)系律師事務(wù)所、證券公司為上述混改項(xiàng)目提供中介服務(wù)。3月6日下午，正威集團(tuán)實(shí)際控制人王某銀秘書臧某運(yùn)建立微信群“3.10云南昆明對(duì)接群”，并在群內(nèi)交流2020年3月10日正威集團(tuán)一行準(zhǔn)備前往云內(nèi)集團(tuán)參觀、與昆明市政府會(huì)面等事宜。
2020年3月10日早上，王某銀及相關(guān)人員搭乘飛機(jī)前往云南昆明參觀云內(nèi)集團(tuán)。當(dāng)天上午，正威集團(tuán)一行人參觀完畢后，與云內(nèi)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼云內(nèi)動(dòng)力董事長(zhǎng)楊某、云內(nèi)動(dòng)力副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)屠某國(guó)、云內(nèi)集團(tuán)總經(jīng)理助理兼云內(nèi)動(dòng)力辦公室主任米某、云內(nèi)動(dòng)力發(fā)展計(jì)劃部副部長(zhǎng)潘紅建等人進(jìn)行會(huì)談，會(huì)談中王某銀介紹了正威集團(tuán)，表示有意向要參與云內(nèi)集團(tuán)混改。當(dāng)天下午，昆明市人民政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、楊某、王某銀等人進(jìn)行了一次小范圍洽談，并就正威集團(tuán)參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目基本達(dá)成共識(shí)。
此后，正威集團(tuán)繼續(xù)推進(jìn)參與云內(nèi)集團(tuán)混改項(xiàng)目的相關(guān)事項(xiàng)，并確定由其子公司全威（銅陵）銅業(yè)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱全威銅業(yè)）報(bào)名摘牌。
2020年4月1日，正威集團(tuán)內(nèi)部保證金繳納審批流程完成。上午十點(diǎn)多，正威集團(tuán)繳納保證金3.48億元，完成摘牌程序。當(dāng)天收盤后，云內(nèi)動(dòng)力公告征集到一家意向投資方A，為全威銅業(yè)。此后公司股票連續(xù)五個(gè)交易日漲停。
云內(nèi)動(dòng)力2020年4月1日晚間公告的云內(nèi)集團(tuán)征集到的一家意向投資方A為全威銅業(yè)的信息屬于《證券法》第八十條第二款第八項(xiàng)規(guī)定的“持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”的情形，在公開(kāi)前屬于《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。該信息不晚于2020年2月29日形成，于2020年4月1日公開(kāi)。楊某、屠某國(guó)、米某、潘紅建、王某銀知悉上述內(nèi)幕信息，屬于《證券法》第五十一條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)、第四項(xiàng)、第五項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。
二、潘紅建內(nèi)幕交易“云內(nèi)動(dòng)力”
潘紅建于2018年3月21日在萬(wàn)和證券股份有限公司云南分公司以本人名義開(kāi)立證券賬戶，資金賬號(hào)為370××××853，下掛上海股東賬戶A26××××408和深圳股東賬戶024××××565，賬戶自開(kāi)戶以來(lái)由其本人控制使用。
2020年3月10日，潘紅建因參加與正威集團(tuán)一行的會(huì)談而知悉內(nèi)幕信息。2020年3月12日至4月1日期間，潘紅建利用本人證券賬戶交易“云內(nèi)動(dòng)力”，累計(jì)買入“云內(nèi)動(dòng)力”86,300股，累計(jì)買入成交金額331,552.00元；累計(jì)賣出65,900股，累計(jì)賣出成交金額239,615.00元。內(nèi)幕信息公開(kāi)后，2020年4月9日，潘紅建賣出賬戶中剩余的“云內(nèi)動(dòng)力”20,400股，賣出成交金額117,912.00元。潘紅建上述交易盈利金額為25,479.65元。
上述事實(shí)，有云內(nèi)動(dòng)力公告、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄、“潘紅建”證券賬戶成交流水、深圳證券交易所賬戶盈利計(jì)算結(jié)果等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
我會(huì)認(rèn)為，潘紅建知悉內(nèi)幕信息，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買賣“云內(nèi)動(dòng)力”的行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。
潘紅建提出如下陳述申辯意見(jiàn)：
第一，本案的內(nèi)幕信息認(rèn)定不客觀。云內(nèi)動(dòng)力因混改方案可能導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)的情形，是早已公開(kāi)的事實(shí)，并非內(nèi)幕信息，潘紅建也并非內(nèi)幕信息知情人。
第二，潘紅建不知悉內(nèi)幕信息。潘紅建僅參加了2020年3月10日上午與正威集團(tuán)一行的會(huì)談，對(duì)于會(huì)談之前及會(huì)談之后的其他相關(guān)事宜均未參與，也不知情；而且，當(dāng)日的會(huì)談內(nèi)容不涉及云內(nèi)集團(tuán)混改相關(guān)具體事項(xiàng)及其相關(guān)實(shí)施過(guò)程等所謂的“內(nèi)幕信息”。因此，僅因潘紅建參加會(huì)談就認(rèn)定其知悉內(nèi)幕信息，屬事實(shí)不清。
第三，潘紅建交易“云內(nèi)動(dòng)力”，是基于個(gè)人對(duì)公開(kāi)信息的分析和跟風(fēng)買入行為。一是云內(nèi)動(dòng)力已于2020年2月8日發(fā)布混改事項(xiàng)的延期公告，而其于2020年3月11日在股吧和正威集團(tuán)官方網(wǎng)站上看到關(guān)于正威集團(tuán)與昆明市政府方面、云內(nèi)動(dòng)力等領(lǐng)導(dǎo)圍繞投資合作事宜深入交換意見(jiàn)的報(bào)道，因此，所謂的“內(nèi)幕信息”已經(jīng)被媒體披露，也被投資者廣泛知悉；二是從股價(jià)走勢(shì)看，2020年3月6日至3月11日，“云內(nèi)動(dòng)力”連續(xù)大漲，因此其于3月12日在“云內(nèi)動(dòng)力”打開(kāi)漲停板后跟風(fēng)買入。
綜上，潘紅建認(rèn)為，事先告知書認(rèn)定其內(nèi)幕交易，屬事實(shí)不清、證據(jù)不足，其已對(duì)交易“云內(nèi)動(dòng)力”的行為做了合理說(shuō)明并提交了相關(guān)證據(jù)，足以排除其利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。據(jù)此，潘紅建請(qǐng)求免于行政處罰。
經(jīng)復(fù)核，我會(huì)認(rèn)為：
第一，關(guān)于本案內(nèi)幕信息的認(rèn)定問(wèn)題。本案的內(nèi)幕信息是云內(nèi)集團(tuán)征集到全威銅業(yè)作為本次混改的意向投資方A，該信息不晚于2020年2月29日形成，于2020年4月1日公開(kāi)。而潘紅建在陳述申辯意見(jiàn)中主張“云內(nèi)動(dòng)力因混改方案可能導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)的情形，是早已公開(kāi)的事實(shí)，并非內(nèi)幕信息”，故其所稱的“內(nèi)幕信息”系云內(nèi)集團(tuán)混改方案。該混改方案早在2019年12月1日就已公開(kāi)，并非本案的內(nèi)幕信息。云內(nèi)集團(tuán)混改方案與云內(nèi)集團(tuán)征集到全威銅業(yè)作為本次混改的意向投資方A，雖然兩者具有關(guān)聯(lián)性，但并非同一個(gè)信息?；旄姆桨腹_(kāi)后，云內(nèi)集團(tuán)能否征集到合格的意向投資方、混改最終能否成功，均存在較大不確定性，因而云內(nèi)動(dòng)力的實(shí)際控制人變更為誰(shuí)仍然沒(méi)有確定。該不確定性仍屬于云內(nèi)動(dòng)力實(shí)際控制人發(fā)生較大變化的范疇，誰(shuí)將成為云內(nèi)集團(tuán)的民營(yíng)投資方則具有重大性和未公開(kāi)性，構(gòu)成內(nèi)幕信息。最終云內(nèi)集團(tuán)確定意向投資方A為全威銅業(yè)，云內(nèi)動(dòng)力于2020年4月1日發(fā)布相關(guān)公告，該內(nèi)幕信息才公開(kāi)。潘紅建的陳述申辯意見(jiàn)對(duì)本案內(nèi)幕信息的理解存在錯(cuò)誤，事先告知書對(duì)本案內(nèi)幕信息的認(rèn)定無(wú)誤。
第二，關(guān)于潘紅建是否知悉內(nèi)幕信息的問(wèn)題。2020年3月10日上午正威集團(tuán)和云內(nèi)集團(tuán)舉行會(huì)談，潘紅建參會(huì)。會(huì)上，正威集團(tuán)實(shí)際控制人王某銀介紹了正威集團(tuán)，并表示有意向要參與云內(nèi)集團(tuán)混改。該事件是2020年2月29日內(nèi)幕信息形成后，繼續(xù)推動(dòng)本案內(nèi)幕信息向前發(fā)展的一個(gè)環(huán)節(jié)。王某銀在會(huì)談中的表態(tài)雖未涉及參與混改的具體事項(xiàng)及實(shí)施過(guò)程，但該表態(tài)內(nèi)容清晰明確，與內(nèi)幕信息的內(nèi)容一致。因此，事先告知書認(rèn)定潘紅建因2020年3月10日參加與正威集團(tuán)一行的會(huì)談而知悉內(nèi)幕信息，為《證券法》第五十一條第四項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人，事實(shí)清楚、證據(jù)充分。潘紅建關(guān)于其未參與會(huì)談之前及會(huì)談之后的其他相關(guān)事宜的申辯意見(jiàn)，不能否定其參與2020年3月10日會(huì)談而知悉內(nèi)幕信息的事實(shí)。
第三，關(guān)于潘紅建對(duì)其交易行為的說(shuō)明是否合理的問(wèn)題。首先，潘紅建因參與會(huì)談而知悉內(nèi)幕信息，是《證券法》第五十一條第四項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。根據(jù)《證券法》第五十三條“證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買賣該公司的證券”的規(guī)定，潘紅建在內(nèi)幕信息公開(kāi)前不得買賣“云內(nèi)動(dòng)力”。其次，潘紅建提交的相關(guān)證據(jù)顯示，正威集團(tuán)官方網(wǎng)站關(guān)于王某銀率團(tuán)到訪云南的新聞報(bào)道并未提及正威集團(tuán)有參與云內(nèi)集團(tuán)混改的意愿，且該報(bào)道及有關(guān)股吧消息的出現(xiàn)時(shí)間均在2020年3月11日，當(dāng)事人提交的上述證據(jù)不能否定其此前已于2020年3月10日知悉內(nèi)幕信息的事實(shí)，故當(dāng)事人提出的基于個(gè)人對(duì)公開(kāi)信息的分析和跟風(fēng)買入“云內(nèi)動(dòng)力”的理由不能切斷其交易行為與內(nèi)幕信息的聯(lián)系，其提供的證據(jù)不能排除其利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)。潘紅建對(duì)交易“云內(nèi)動(dòng)力”的說(shuō)明不具有合理性。
綜上，我會(huì)對(duì)潘紅建的陳述申辯意見(jiàn)不予采納。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，我會(huì)決定：沒(méi)收潘紅建違法所得25,479.65元，處以50萬(wàn)元罰款。
上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒(méi)款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)
2021年11月16日
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